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美国企业养老保险 　　经过上百年的发展和不断调整，美国逐步形成了包括社会养老保险、企业养老保险和个人储蓄养老保险在内的多支柱养老保险体系。 　　 　　美国企业养老保险（包括政府公职人员的职业年金计划）覆盖了一半以上的劳动人口，主要有待遇限定型（Defined Benefit，简称DB）和缴费限定型（Defined Contribution，简称DC）两种。缴费限定型正成为主流，2005年底缴费限定型计划的资产占养老保险总资产的比例已超过60%，企业养老保险已成为员工退休收入的最主要来源。缴费限定型计划中，401（K）计划是最常见、最重要的一种形式，因享受美国税法第401条K款税收优惠政策而得名。企业养老保险是美国发展最迅速、形式最灵活、影响更深远的养老保险方式。 　　 　　美国企业养老保险取得成功的原因 　　 　　美国的企业养老保险制度在短期内成功发展，一方面受益于强劲稳定的宏观经济环境和较为和谐的劳资关系，更重要的是缘于养老保险领域的各项政策措施的积极作用。 　　 　　健全的法律制度 　　 　　美国对企业、员工、基金管理者以及投资者的行为有严格而详细的法律规定。当然，有些法规对各种类型基金管理者（信托人）和投资者皆有约束力。例如：为保护债权人的养老保险资产。依据401（K）相关法规，个人401（K）账户的资产是个人资产，而不是企业资产，即使企业破产也不能将员工账户上的资产弥补企业的亏损。企业不能以维持经营为由占用员工账户上的资金。总体来看，政府在企业养老保险中的作用主要是运用法律法规进行规范和监管。 　　 　　多支柱的社会保障体系 　　 　　美国联邦储备委员会2001年的消费者财务调查显示，2000年年龄在65岁以上的家庭中，企业养老保险占总收入的18%，各种社会保障占38%。有研究表明，受退休年龄提高、社会保障税提高、医疗费提高及社会保障福利缩减等因素的影响，社会保障在退休收入中的替代率将进一步下降，对62岁退休的平均收入者而言，将从2003年的30.2%下降到2030年的19.9%；对65岁退休的平均收入而言，将从2003年的38.5%下降到2030年的26.3%。 　　与欧洲大陆的多数国家不同，尽管在“二战”结束后美国也受到“福利国家”政策和凯恩斯主义的影响，但政府的社会福利支出并没有过度膨胀。1980年，美国政府的社会养老保险支出在养老保险总支出中占60.9%，而意大利、德国、法国、奥地利、瑞士等都在70%左右，而挪威、瑞典、新西兰等更高达80%以上。随着战后“婴儿潮”一代进入就业队伍及人口老龄化趋势的出现，美国较早地意识到多支柱的退休收入保障体系的作用，并通过立法鼓励企业养老保险的发展。 　　 　　政府、企业和个人共同分担责任 　　 　　美国是一个笃信自由市场经济的国家，强调个人责任和自我负责的观念深入人心，个人养老被美国人所普遍认同。在美国，虽然社会保障的覆盖率很高，但社会保障水平一直较低，难以满足老年人口高质量生活的诉求，这种低社会保障水平强化了非强制性养老保险的必要性。多支柱的养老保障体系中，由政府、企业和个人共同进行养老责任分担的意义在于，一方面避免了政府责任和负担过重以及由于负担过重可能导致的各种矛盾。例如当政府承担的养老压力过大时，可能的措施只能是增税或降低待遇，而增税或降低待遇水平必然会对特定群体的既得利益构成损害并可能导致社会矛盾。另一方面，责任分担也能够对个人以及企业形成激励机制，有利于经济效率的全面提高。 　　 　　 　　有效的税收优惠政策 　　 　　无论DB还是DC型企业养老保险，税收优惠都能在缴费和支付阶段有所体现，例如401（K）计划，在缴费阶段的每一个缴纳期的期末，企业为员工自动划拨一定比例资金至401（K）账户，该资金可以在税前列支（占工资的比例平均为15%左右）。在投资阶段，员工作为投资主体，其投资收益享受延迟纳税的待遇，可以迟至退休后才缴纳相应税款。延迟纳税的效果虽然不像减免税收那样立竿见影，但其税收方面的优惠其实非常显著。经测算，如果银行一年期利率为2%，员工如果参加401（K）计划40年才退休，其延税效果相当于只缴纳应缴税款的45.3%，如果利率为3%，员工只需参加计划20年，其延税效果就可相当于减税一半。具体延税效果如下表所示： 　　税收优惠还通过免税限额的提高而体现。2001年401（K）账户存款中最多允许扣除10500美元，对这部分存款免征当期所得税。从2002年开始该限额逐年增加，2002年为11000美元，并在以后年度每年增加1000美元，到2006年将增加到15000美元，之后每年增加500美元。此外，原来规定的员工存款和企业配套资金存款的比例限制也被取消，员工和企业可向账户存入任意比例的存款，只要不超过11000美元的限额即可。 　　 　　员工拥有较多选择权