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P2P 平台下供应链金融模式分析 　　摘要：目前P2P处于行业爆发期，供应链金融成为不少P2P平台差异化竞争的产品方式。中小企业融资难、融资贵，核心企业产业资源丰富，网贷平台需要可靠优质的借款人，这样的合作需求必然能使资源充分整合，实现共赢局面，同时也让互联网金融成为一种投融资常态融入到企业生态链环节中。文章基于P2P平台布局供应链金融的模式进行分析。 　　关键词：P2P平台；供应链金融；融资 　　一、P2P供应链金融发展 　　过去一年来，P2P行业经历着前所未有的增长，但大量的倒闭潮、跑路潮的现象也层出不穷，P2P行业在面对行业监管模式探究与风险质疑多重压力下，开始不断寻求新的发展方向。在市场机制下，创新融资模式，促进金融改革已成为大势所趋。已经逐渐走向成熟的网贷平台开始积极探索新的发展模式，涉水“供应链金融”，深度布局互联网金融的蓝海市场。第一网贷的数据显示，截至2014 年11 月底，已经有至少十余家P2P公司开始涉足该领域领域，涉及的资金超过30 亿元，其中包括中瑞财富、金联储等专注于大宗商品供应链金融的P2P公司。稳定的资金链条、充足的资金供应是企业实现长期发展的基石，而供应链上的企业金融需求将为P2P 网贷行业发展的新生力量。 　　供应链金融，即是在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司及资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。以产业链为依托，以交易环节为重点，以资金调配为主线，以风险管理为保证，以实现共赢为目标，将金融服务在整条供应链全面铺开。 　　P2P供应链金融模式无疑是对我国金融改革的有利回应。我国政府在金融改革中强调要将金融投入实体经济，金融业务最终还是要服务于实体经济。而P2P平台供应链金融充分整合了供应链和平台的资源与优势，P2P平台充分发挥其融资灵活性，信息透明化的优势，核心企业充分整合供应链厂商资源，提高资金运转效率，中下游企业依托供应链整体，打破融资难瓶颈，缓解中小企业资金流压力。极大地缓解了中小企业实体经济的发展。 　　二、P2P供应链金融出现原因 　　1.P2P平台风控能力弱 　　中小型企业的融资难、融资贵等问题是其生存发展面临的严峻挑战，中小企业的规模小，资信度低，可抵押的资产少，信息透明度不高等问题使其遭遇借贷融资瓶颈。互联网金融P2P平台的大量兴起，看似解决了融资门槛高，信贷规模小的问题，但是由于P2P网贷平台缺少完善的监管模式，明确的监管机制，对于借款者缺少完全信息进行资信评估，风控模式不健全导致应收款项等资金无法回流。 　　2.供应链环节复杂，受资金链影响大 　　一个特定商品从原材料采购，到中间制成品到最终产品，最后通过销售网络将产品销售出去，将供应商、制造商分销商零售商最终用户连成一个整体。在这个整体中，竞争力较强、规模较大的核心企业往往在价格，账期方面对上下游企业造成巨大压力，而中小企业难以及时融资，导致资金紧张，出现整个供应链的失衡。 　　我国目前有超过5500万家小微企业，而这些企业多围绕大型核心企业进行产业发展，一条产业链上的80%以上的企业都是中小企业。由于信用和风险识别成本较高，这类企业较难从银行获取信贷资金。但核心企业具有上下游企业完备的交易信息，有真实的贸易背景，能够实时掌握借款资金的流向。供应链金融着重于整个行业的布局而非单一企业，通过引入核心企业的信用支持，对产业链进行评估，对融资的中小企业在供应链中的重要性进行明确，将中小企业的风险信用评估转移到信用资信高的核心企业上，为中小企业提供更好的融资服务。 　　三、P2P供应链金融融资模式 　　供应链金融已经不是新兴词汇，在传统行业与互联网金融的融合大背景下，从最初的仓单质押到核心企业的1+N模式再到去核的平台模式，包括金融机构、商业保理公司、供应链服务公司、物流公司、电商平台等各个产业环节都争相分享供应链金融带来的潜在经济利益。 　　P2P平台供应链金融是指在由网贷平台界定核心企业，主要是是抗风险能力强，信誉良好，掌握上下游企业信息的企业；针对核心企业的信息拓展，筛选出合适的借款者；存在应收应付，供货合同，债权转让合同，由核心企业直接提供担保，为上下游的中小企业提供融资。 　　目前P2P供应链金融有两种模式，第一种是拥有完整供应链企业资源的传统电商自建P2P，为供应链上下游的企业提供金融服务，如京东、阿里巴巴等；第二种是P2P平台通过合作、收购的方式对借贷的资源进行整合，为有融资需求的中小企业和个人服务，如P2P、工商贷、甬商贷和积木盒子等。 　　四、P2P布局供应链金融发展意义 　　1.有利于传统行业与互联网金融资源整合 　　P2P的优势在于其借贷融资