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次并购提供贷款支持 记者曾致电传为此次并购提供贷款支持的建设银-0央企并购贷款迈出第一步宝钢集团与杭州钢铁集团公司于3月1日在宁波正式签署了《关于宁波钢铁有限公司的股 权收购协议》、《关于宁波钢铁有限公司的合资合同》,作为第一大股东,宝钢与杭钢将重组宁波钢铁 。此次协议的签署,挽救了濒临亏损的宁波钢铁；同时也是《钢铁行业调整振兴规划》出台后,具体落 实的首例央企并购案；更是首次利用并购贷款政策进行重组的央企整合样本案例。国美股东大会抛弃黄 光裕陈晓胜出全程揭秘CPI目标可能放宽至5%新能源规划或年底出台官方否认央企捐款来自应 上缴红利欧洲各国央行几乎停售黄金内蒙古煤田以采养灭滋生暴利巴菲特慈善宴中国嘉宾名单曝光 国美之争若黄光裕胜我有一疑问宝钢受益重组宁钢此次协议的正式签署,是继宝钢2007年4月 重组新疆八一钢铁(,股吧)和2008年6月重组广东钢铁后的又一重大举措,进一步 完善了宝钢在其全国战略中的布局。此外,重组宁波钢铁也是《钢铁产业调整振兴规划》中优化钢铁 产业布局与提高集中度的具体落实。宁波钢铁厂比邻位居国内第二大港的北仑港,厂界西侧就是北仑 港铁矿石中转堆场,与此同时,浙江市场对钢铁需求每年高达3000万-4000万吨,而本省自身 产量不足1000万吨,因此宁钢将对宝钢带来的不仅仅是运输优势,还有来自市场和产能等多方面的 重要帮助。宁波可谓是钢铁大军的必争之地。难怪曾被宝钢集团董事长徐乐江称为钢铁业发展不可多 得的优势选址地点,殊不知此次宝钢入主宁钢也是圆了宝钢集团的宁波梦,据徐乐江透露,凭借 资源优势,宁波北仑地区曾是宝钢项目选址时的三大备选地点之一。九十年代初,宝钢还曾考虑在宁波 投建现代化非高炉、短流程项目,但最终由于各种原因流产。宝钢集团此次实际上是完成了其 优化全国钢铁布局的重要一步。徐乐江在宝钢2009年工作会议上明确表示,宝钢坚持钢铁主业发 展的战略不会变,2012年实现8000万吨的战略目标也不会变。但既便如此,徐乐江也承认, 从目前来看,宝钢在管理8000万吨级企业的能力上还有所欠缺,或者说还不具备。可见此次收 编年产钢能力达到400万吨、远期规划年产能800万吨,注册资本36亿元人民币的宁波钢铁有限 公司,使得已经拥有新疆八一钢铁和广东钢铁的宝钢集团距离2012年8000万吨目标又近了一大 步。方正证券钢铁行业分析师张伟在接受记者采访时也认为,以宝钢集团目前约3000万吨的年产量 而言,除去重组宁波钢铁以外,还需加强对省级国资钢铁企业的并购力度,完成年内突破4000万吨 产能大关的目标,才可期望达到2012年年产8000万吨的誓言。另据了解,2008年末,受到 金融危机影响,宁钢的经营陷困,杭钢和浙江省国资委就确定了先收购宁钢股权再引进战略投资的决策 ,由杭钢先从宁钢三家民营股东手中收购了共计56.15%的股权,再以同等价格协议转让给宝钢。 至此,宝钢以20亿元的价格得到了前期投资约170亿元的宁波钢铁。不仅如此,宝钢重组宁钢案的 落幕,不但从产业结构优化的角度提振宝钢集团自身实力,更在行业扶持政策以及振兴规划齐出之时, 创下两个第一。首例规划后并购贷款重组案虽有宝钢集团宁波梦的寄托,更有2012年80 00万吨目标的指引,但此次宝钢重组宁钢却一定少不了《钢铁行业调整振兴规划》的政策支撑。《振 兴规划》提出,鼓励中央企业在国内联合重组中发挥先锋作用,钢铁行业力争3年内通过联合重组, 形成若干自主创新能力较强、具有国际竞争力的特大型企业集团,国内排名前5位的钢铁集团占总产能 45%以上。而宝钢重组宁钢案无论从并购形式或产业布局的角度出发,都立足于《钢铁行业调整 振兴规划》,更成为该振兴规划出台后的重组第一案,与此同时,此案也必将成为接下来一波钢铁业并 购重组浪潮的样本模式。宝钢重组宁钢案的第二个第一是,首例享受商业银行并购贷款支持的并购 案。2008年12月9日,银监会正式发布《商业银行并购贷款风险管理指引》,允许符合条件的商 业银行开办并购贷款业务,满足企业和市场日益增长的合理的并购融资需求。而在宝钢股份(6000 19,股吧)公告中,宝钢集团董事长徐乐江也公开表示,此前的振兴规划中,国家对股权收购贷款 出台了相关优惠政策,因此宝钢希望走这条路,公司目前已得到多家银行的支持。记者曾致电传为此 次并购提供贷款支持的建设银行(,股吧),却并未得到回复,宝钢集团也拒绝提供此次 并购所需资金的来源。而根据并购贷款政策的相关规定,并购的资金来源中并购贷款所占比例不应高 于50%,且并购贷款期限一般不超过五年。如果宝钢集团最终获得商业银行并购贷款支持,将坐 收宁波钢铁成本价以及将近10亿元并购贷款的双重渔翁之利,占尽市场环境与行业地位的天时 和地利。并购财税改革受益更广宝钢重组宁钢案对宝钢、对宁钢甚至我国