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上市公司盈余管理的动机与治理 　　中图分类号：F279 文献标识码：A 　　内容摘要：近年来，我国经济取得了突飞猛进的发展，社会主义市场经济体制逐步健全和完善，证券市场不断发展，上市公司中的盈余管理的现象也变得越来越普遍。而盈余管理会造成会计信息的失真，阻碍社会资源的有效配置本文对企业盈余管理的概念、动机进行了阐述，并对盈余管理中存在的问题进行了分析，最后从进一步完善我国的会计准则、加强证券市场监管、强化外部审计、改善企业组织结构四个方面对盈余管理的措施进行了探讨。 　　关键词：盈余管理 动机 治理 对策 　　上市公司中发生盈余管理行为由来已久。运用盈余管理调节利润，会对经济结果造成不同影响，公司盈余可以因此由亏转赢，实现盈利。公司管理层不同的盈余管理手段会带给企业不同的结果。因为盈余管理是对会计信息的调整，因此无论何种程度的盈余管理，何种实施方式都会对会计信息的真实性进行干扰，很难做到完全精准地反映企业真实的状况，从而偏离会计信息的质量要求。很可能在对投资者造成损失的同时，不利于企业自身长远发展。 　　盈余管理的相关概念 　　（一）盈余管理的概念 　　关于盈余管理的研究已有30多年的历史，在中外经济学家的研究下，盈余管理取得了一定的成果。盈余管理是在遵循会计准则的基础上，企业的管理层为追求自身利益最大化时，对企业对外会计信息进行控制或调整的行为。 　　（二）盈余管理的不同认识 　　时至今日，对于盈余管理的概念理论界仍然莫衷一是。总体来说，共有两种代表性的观点： 　　第一种观点的代表人物是美国家凯瑟琳雪珀（Katherine Schipper），基于会计信息观提出观点，她认为盈余管理是指公司管理层在谋取自身利益最大化时，有意识和目的地进行的对外信息调整。第二种观点代表人物是美国另一位会计学家斯可特，他以经济收益为视角，认为盈余管理是指假定经营者可以在很多会计决策中进行选择时，更倾向于那些使企业市场价值最大化的会计决策行为。于东智在《盈余管理与会计准则的制定》一书中表述了对盈余管理自己的见解，他认为盈余管理是误导投资者的行为，视同商业操纵，会扰乱市场秩序。然而王立彦认为盈余管理是在遵守相关规定的基础上，让报告的内容更有利于自己的决策行为。宁亚平对上述概念又进行了简单区分，认为盈余管理和盈余作假都归属于盈余操纵的情况，而二者又截然相反。盈余管理是在会计准则的合理范围内的行为，不会造成企业自身价值的流失。与之相反，盈余作假则是违法的，管理层是违背相关准则和规定进行盈余操纵，或是损害公司价值为代价操纵利润的。 　　盈余管理的主观动机 　　融资动机。资金是企业维持企业运转的基础前提和必要条件，企业通过上市可以从更大范围内获得更多的资金，且更为方便快捷，企业获取资金的途径主要有两类：第一类是负债筹资，通过银行借款、发行债券等获取银行或其他金融机构、个人的资金；第二类是权益融资，通过内部筹资、发行股票等手段获取的资金。无论筹资方式如何，企业获得资金的前提都建立在良好的经营业绩之上，因此上市公司会因为融资动机而采取一定的盈余管理干扰企业会计信息。 　　而对于债务契约而言，也是企业盈余管理的动机之一。企业债务筹集对象为银行等金融机构时，在成为债务关系之前，银行等金融机构的审核必不可少，良好的经营状况可以帮助企业更快更多地获得资金。与此同时，也可以适当规避债务契约可能带来的违约风险。 　　降低交易成本。公司上市后，相关人士希望公司能够有好的发展以及优秀的表现。公司的获利和亏损时刻牵动着他们。当公司处于不利情况下，竭尽全力改变投资方案，而公司盈余就是影响他们投资决定的最大因素。在其它条件不变的情况下，企业自身交易成本越高，企业的盈余就会变得越少；反之，交易成本的降低则给与企业盈余更多的空间，这是由于相比较而言发展好的企业更容易得到一些优惠政策。另外，考虑风险因素，银行更愿意贷款给那些经营状况较好的公司。 　　规避政府监管。在我国社会主义市场经济中，进行宏观调控是政府的重要职能之一，通过经济手段和法律手段为我国市场经济保驾护航。当某一行业的盈余超出或都低于一般界限时，国家便会对其进行严厉监管，政府此时就会实施其宏观调控的职能。一些垄断企业（如电子通信、电力、石油等行业企业）由于自身行业特点希望通过盈余管理来降低企业的关注度，从而得到政府的扶持和保护。 　　盈余管理的客观动机 　　现行理论不完善。首先是会计准则不完善。会计准则以具体规则为导向，通常处理类似经济活动时用相同的会计准则。市场的复杂性决定单一的会计准则不能满足企业个性化的会计处理需求。另外，会计准则的制定与会计工作实践之间的时间差异、覆盖会计事项的范围差异，即会计准则的滞后性和不全面，给予企业选择有利于自身利益的准则的机会。其次是重要性原则的缺陷。重要性原