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中小企业融资难原因的实证分析 　　【摘要】 　　目前，我国中小企业发展中，融资问题已成为制约大部分中小企业生存和发展的主要问题，分析中小企业融资难的原因，可以为研究应对策略提供路径选择。 　　【关键词】 　　中小企业 融资 原因 　　资本是一个企业生存和发展的关键因素，企业如果要生存和发展就要拥有相当数量的资金。许多中小企业正是缺少经营所必需的发展资金，而往往面临着无法回避的融资问题， 所以融资问题就必然成为了这些企业经营发展战略的关键。作为经济发展必不可或缺的一部分，中小企业近些年来发展十分迅速，但在发展的过程中，融资难的问题却一直抑制着中小企业的进一步发展与扩大。但资金的短缺，却偏偏是许多中小企业经营、发展所遇到的共同难题， 融资问题从而也就成为了中小企业经营发展战略的核心问题。 　　一、企业信用观念缺失 　　在我国绝大多数的中小企业由于企业规模小、极度缺乏资金、企业制度也不完善、无法从事正常的生产经营活动，在抗市场波动性方面的能力比较低，以至很难盈利，融资信用低。这样的企业由于经营业绩差，以破产、改制为名逃避金融机构债务的事件时有发生，使金融机构的债务变成不良资产，严重影响金融机构的经营效益，拉低了整个中小企业的整体信用水平，使金融机构失去对中小企业发放贷款的信心，所以很少有金融机构愿意提供贷款。目前，根据对城市商业银行的调查发现，中小企业的违约率要高于大型企业。贷款的高违约率是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。借债还钱的意识淡薄、信用观念缺失直接影响了中小企业的整体信用形象，银行不得不采取惜贷和慎贷措施严格控制贷款，从而也影响了中小企业的融资绩效。 　　二、中小企业财务行为不规范及财务信息失真严重 　　管理欠缺规范是许多中小企业存在的问题，财务控制制度和管理制度都不健全，导致了财务信息的失真，信息披露意识不强、可信度变低。很多企业从自身的利益出发，财务信息就变得虚假，甚至是伪造的，这样会计报表就失去了真实性和可靠性。企业的财务收支情况和资产负债表是银行发放贷款的主要依据。会计报表存在虚假的情况会使得银行的信贷资产很难得到保障，不良资产就十分容易形成，因此出于自身利益和资金安全的考虑，银行是不会轻易发放贷款给中小企业的。另外有不少的中小企业属于家族式企业，用家庭模式的观念经营，在这样不严谨的制度下，财务管理混乱也就成为一个不争的事实存在。因为企业提供不了精准真实的会计信息资料，在贷款的风险上银行做不了正确的评估，从而也就让中小企业融资困难的问题得不了解决。 　　三、中小企业融资成本高 　　由于中小企业融资渠道相对比较窄，非常依赖银行贷款，但是由于获得银行贷款的难度又比较大，成本比较高，所以中小企业往往就会选择一些非正规的方式进行融资，例如向亲朋好友借款、民间借贷等民间融资。目前的情况下，民间融资在中小企业的融资中占有非常重要的地位。虽然这些非正规的民问融资渠道暂时解决了中小企业的融资需求，但是民间融资渠道的成本非常高，基本上都远远高于人民银行规定的基准贷款利率的4倍，有的年利率甚至超过了40%，过高的融资成本早已使中小企业不堪重负。 　　四、中小企业贷款缺乏足够的抵押担保 　　在向银行申请贷款的时候，抵押、质押等担保是企业必须提供的，只有在极少的场合下，信用贷款才对极少的企业适用，所以对于信用贷款，中小企业是很难获得的。 　　但是就目前来说，要素市场在我国还是不够发达，而诸如房产、地产以及流动资产、其他固定资产等作为抵押标的物的资产，一旦进入了转让、拍卖的程序就会受到很多的制度性因素的制约，转换成本的升高，抵押物品的流动性就会极大受到的限制，自然而然想让抵押品转换成为金融部门的现金流入就变得十分困难，而对于中小企业来说，在提供抵押品方面更是处在了劣势，在土地、固定资产和房屋等抵押物不足的情况下，无形资产的的量化困难、流动资产容易发生物质形态变化等就会发生，都达不到金融部门的相关要求。因此中小企业很难通过抵押贷款获得发展所需的资金。 　　五、缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系 　　向中小企业贷款和提供担保的风险都比较高，这是一个带有普遍性的问题，这就需要国家通过一种机制把对中小企业的融资风险降低到金融机构可接受的程度。而且由于信息的不对称，银行对中小企业的了解程度相对较差，所以为了防止信用风险的发生，过于严格的担保制度就被应用到了银行对中小企业的贷款中。加上许多中小企业还处于艰难的创业及发展阶段，资产负债率过高，自有资金比较少，可用于抵押资产数量也极为有限，往往不足以提供担保。虽然近几年来我国一些地方政府也建立了一批信用担保机构，但是实际效果并不十分理想：（1）担保机构担保能力比较低，因为目前我国担保基金的来源主要是地方财政，而财政的投资能力有限，远远满足不了社会的需要。（2）担保机构为了控制风险，都要求申请贷款