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商业银行“存贷比”影响分析与发展路径 　　【摘要】：本文在“存贷比”概念的基础上，回顾了存贷比的发展历程、探讨了存贷比与经济金融内在逻辑关系。基于不同视角分析了“存贷比”产生的影响，最后，对“存贷比”例约束机制的发展方向提出了若干政策建议。 　　【关键词】：存贷比 经济金融 影响 发展路径 　　一、存贷比机制概况 　　（一）“存贷比”的概念 　　所谓存贷比，就是贷款余额和存款余额之比。它是银行控制流动性风险的一个简单指标，目前监管部门要求贷存比不得超过75%。从银行的盈利角度看，存贷比越高越好，因为存款有资金成本，如果一家银行的存款很多，贷款很少，就意味着成本高，收入少，银行的盈利能力较差。但从风险角度看，存贷比过高又会引发流动性风险。 　　（二）“存贷比”的发展过程 　　机制开创阶段（1987-1992年）。存贷比在我国银行业的应用始于1987年交通银行重新组建的初期。交通银行开创性设立的存贷比监管指标具有两项重要意义：一是有效地管理了分支行的流动性风险，为资金安全提供了良好保障；二是为分支行提供了自主发展空间，在计划经济时代开创了市场管理先河。 　　引入推广阶段（1993-2002年）。1993年中央经济工作会议上，由于经济过热、通货膨胀，央行推出一系列调控政策，存贷比作为交通银行的成功经验被引入全银行业。在实施存贷比约束的过程中有两个问题得到了改善：一是银行增量存贷比（新增贷款/新增存款）与贷款增速基本同步，信贷过度投放得到改善；二是实施存贷比后，经济过热的现象得到了明显改善。1995年，第八届全国人民代表大会常务委员会第十三次会议将存贷比列入《商业银行法》，作为银行资产负债比例管理的规定。1996年，为有效管控商业银行的结构性流动性风险，央行在颁布的《商业银行资产负债比例管理监控、监测指标和考核办法》里首次明确提出了存贷比监管指标。 　　内涵变迁阶段 （2003―2009年）。2003年银监会成立后，为加强对商业银行流动性风险的监管，对存贷比计算公式进行了调整，由原来的各项贷款旬末平均增加额/各项存款旬末平均增加额调整为现在的各项贷款期末余额/各项存款期末余额。75%监管标准未变，但银行存贷比却因监管公式的调整而大幅提高，并逐渐逼近75%监管红线，存贷比对银行信贷投放的约束开始显现。但自2006年1月1日起，银监会实施《商业银行风险监管核心指标》，不再有存贷比的规定。 　　近期发展阶段（2010年―至今）。2010年，银监会正式下发《关于调整部分信贷监管政策促进经济稳健发展的通知》，明确表示将允许符合条件的中小银行适当突破存贷比的限制。2011年，存贷比监管收紧，银监会要求各银行一季度按月申报。6月份又进一步细化至存贷比日均考核，银行存贷业务受到显著影响：一是信贷投放节奏受到约束，出现贷款月末集中投放的现象；二是银行用理财产品月末冲存款现象明显。 　　二、“存贷比”与经济金融的内在逻辑关系 　　（一）“存贷比”是一个短时期内相对稳定的变量 　　影响存贷比变化的因素较多，且相互作用，在经济基本面没有根本性改观条件下，“存贷比” 水平难以在短期内出现较大改变。一方面，我们从“存贷比”的分母――存款来看，随着居民个人财富的不断增加，目前的存款仍处于快速上升期，要减缓这种上升势头，就必须有更多的投资渠道分流资金， 但从当前的制度建设、市场风险、投资意识等方面考量，短期内通过投资分流资金的可能性不大。另一方面，从“存贷比”的分子――贷款来看，要上项目、上大项目，形成项目带动信贷投入乃至资金洼地，不是一朝一夕的事。此外，金融生态环境建设也不可能收到立竿见影的效果， 需要在观念意识、工作机制等方面不断改进，经历一个潜移默化的过程演进才能实现。 　　（二）“存贷比”与区域经济金融 　　首先，存贷比反映了区域经济金融的深层次匹配状况。从表面上看，“存贷比”是一个金融统计指标，但其所蕴涵与折射出的却是某一经济区域的经济金融匹配状况，包括总量与结构、历史与现状，等等。这种匹配是在某一区域内经济金融长期相互作用的结果，不会因为单一因素出现变化而出现大的改变。这说明存贷比本身实际上并无高低、优劣之分，但我们应该重视的是其内在反映的差异。比如金融生态环境的治理，大型投资项目引进、建设力度，中小企业融资环境建设以及金融服务水平提高等诸多方面差异，把握了其内在反应的差异，才利于找准提升经济金融工作水平的着力点。其次，存贷比不能作为金融支持区域经济发展的衡量指标。从存贷比形成的核心要素来看，“经济决定金融”，存贷比取决于区域经济基本面，金融部门的主观能动性对存贷比的高低不能发挥决定性作用。因此，“存贷比”不能作为金融支持区域经济发展的衡量指标。 　　三、商业银行“存贷比”影响分析 　　（一）基于商业银行视角分析