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基于Malmquist指数分解的商业银行全要素生产率分析 　　【摘要】 当前国际国内的经济形势日趋复杂，我国商业银行业在取得很大成绩的同时也面临诸多挑战，商业银行经营状况是否有效率也更多地引人关注。本文研究旨在对我国商业银行全要素生产率进行分析，具体是运用Malmquist指数分解模型对于我国商业银行全要素生产率进行分解。 　　【关键词】 商业银行 全要素生产率 Malmquist 指数分解 　　当前，WTO框架下的金融市场逐步开放，我国商业银行越来越受到全球宏观经济以及全球开放的金融市场的影响。银行业经营环境也日益变幻莫测，这使得我国银行业面临的风险因素如市场风险、信用风险和操作风险等相互交织，更加的错综复杂。金融危机后的全球银行业正在发生深刻变化，全球银行业正在进行转型。在这样的背景下，提高商业银行全要素生产率的基本现状及其发展趋势就成为亟待解决的问题，本文基于Malmquist指数模型对我国十四个商业银行进行全要素生产率测算并提出相应评价。 　　一、研究方法 　　本文采用的Malmquist指数模型分解的全要素生产率可以表示为下式： 　　二、指标选取样本选择和数据来源 　　本文选取的投入产出变量指标如下：Y1为投资、Y2为贷款及垫款、X1为劳动力、X2为实物资本、X3为可贷资金。其中，投资是指银行的各种债券投资、股权投资及其它投资。本文以银行资产负债表中债券投资、股权投资及其它投资科目加总并扣除投资减值准备来表示。贷款及垫款主要包括短期贷款、中长期贷款以及透支、进出口押汇、贴现、其它放款及应收款项。 　　劳动力使用银行职工总人数，实物资本以固定资产净值来衡量，可贷资金反映了商业银行可以产生利润的可使用资金的总量，主要指存款和借款两个渠道。在样本选择上面，本文选取了国内14家商业银行为样本，在时间上则选取了1998―2012年的最新投入产出数据。这十四家商业银行的投入、产出数据分别来源于《中国金融年鉴》以及各银行年报。 　　三、实证分析 　　1、全要素生产率分析及评价 　　根据Malmquist指数分解模型，利用所收集的14家银行1998―2012年投入产出数据，运用MATLAB软件编程，得到1999―2012年14家银行全要素生产率指数。为了更好地展现全要素生产率指数的变化，我们把上诉值取对数。另外，由于各家银行不同时间段里的规模大小各不相同，为了去除这一影响，我们把变化率以银行业务量为权数进行了加权平均。本文按照其业务量加权（注：本文所有平均数均按照此方法加权平均。）从而可以得到如下信息。 　　全要素生产率的增长衡量了产出增长中要素增长不能解释的部分。它具有非常宽泛的内涵，包括了技术进步、设备改造等技术因素；宏观经济、法律法规等外在影响因素；所有制改革、WTO等制度因素等等。本研究中，1999―2012年中国银行业全要素生产率的增长率趋势如图1。 　　如图1所示，平均来看，1999―2012年全要素生产率的增长为-4.3%。这说明了我国商业银行整体全要素生产率的增长总体比较低。而且从其变化趋势来看，也是非常不稳定的。从全要素生产率的变化趋势来看，可以分为三个阶段。 　　第一个阶段是1999―2001年，从1999年的-7.1%增加到了2001年的0.55%，提高幅度比较大。这证实了1999―2001年期间，我国银行业实行了市场化改革做出的成就。这期间，我国不懈致力于商业银行业的市场化改革。在巴塞尔协议对于银行资本充足率的要求下，1998年财政部发行了2700亿特种国债，使得四大银行当年的资本充足率达到8%的要求。1999年，为给商业银行减负，国家前后成立四大资产管理公司，专门剥离四大国有商业银行不良资产。这一系列的改革直接推动了我国商业银行全要素生产率的提升。 　　第二阶段，2001―2007年，这六年中国商业银行全要素生产率的增长出现了波动下行的趋势。从2001年的最高峰值0.55%下降到2007年的最低值-11.36%。而期间在2003年及2006年出现了小幅反弹。这段时期处于2001年12月中国加入WTO以后，从2002年开始中国金融行业将面临前所未有的挑战并真正开始了遵循国际惯例及国际规则，形成现代化的金融体系的改革。在这期间，我国金融行业必将面临阵痛。因此，全要素生产率的增长整体上呈现出下降的趋势，特别是2007年由于次贷危机的影响，我国商业银行2007年的全要素生产率的增长相应出现了大幅度的降低，出现自1999年以来的最低值-11.36%。 　　第三阶段，2007-2012年，这几年中国商业银行全要素生产率的变化率出现明显的上升趋势，由于金融危机对我国金融行业的打击力度相比国外金融行业来说比较小，再加上危机发生后，我国政府出台一系列刺激经济的政策，因此危机过后我国金融行业出