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关于我国金融控股公司风险及监管对策探讨 　　摘要：1999年美国《金融服务现代化法案》的出台以及中国入世后金融业对外开放的不断发展，使当前的金融控股公司日益成为了当下社会讨论的一个热点话题。然而在如此耀眼的光环背后下，金融控股公司的发展存在着诸多的风险。本文将通过对金融控股公司风险的分析，对其所将会面临的风险进行监管并进一步研究。 　　关键词：金融服务现代化；金融业；金融控股公司；风险一、金融控股公司存在的风险 　　（一）、内部交易存在的风险 　　金融控股公司所存在的风险中最为重要的风险还是来自内部交易的风险。其主要表现在公司的资金、商品的相互划拨、相互担保、抵押等。从一般角度来看，具有多元化的金融集团的内部交易主要表现在交叉持股上面。集团内部的一个公司像集团内的一个子公司进行交易，然后从另一个子公司得到担保、贷款、承诺等。在集团内部配置客户资产的风险；子公司之间资产的买卖。金融控股公司内部交易风险中的传染效应和传递效应是难以规避的，内部交易存在风险使集团的各个子公司的经营也跟着受其影响，导致风险传播增加了公司的整体风险。 　　（二）、资本的重复使用 　　金融控股公司的内部存在着较复杂的持股关系，这就导致了内部的资本被重复计算使用，即同样的一个资本被两个及以上的人计算使用。当母公司持有子公司的股份时，这部分股本确定计入到子公司的资产负债表时，这种情况就会将资本进行双重计算，当子公司再设立新的子公司时，资本就会被进行第三次计算。这种情况尽管可以产生杠杆效应和资本扩大器效应，但是会直接导致金融控股公司的资本不足，从而降低了对风险的抵抗能力。 　　（三）、利益冲突风险 　　金融集团的组成主要有：商业银行、保险公司、信托公司、投资公司、基金等不同的业务部门或子公司。由于金融各部门的利益主体差异，在金融控股公司实现综合金融服务的过程中，不同的利益主体会受到利益关系调整的影响，导致利益冲突。这种情况会影响控股集团的协调效应并给集团带来巨大的风险。利益冲突主要包含五个方面：支持证券价格，银行第三方对贷款的发放不够谨慎；金融集团的多元化功能选择的两难境地；集团内部各部门通过合谋从经济上锁定客户；商业银行的董事长还同时任职于其它非银行部门的董事会；信息系统的发展，使很多客户信息被内部的其他部门所利用，使集团处于不公平的竞争状态中。（四）、多个监管者之间合作和信息共享问题 　　金融控股公司会受到两个及以上的监管机构负责监管，由于监管的目的、方法和监管的重点不同，使监管局对不同的监管方法难以进行统一管理，从而使监管面临重叠和监管不到位等诸多问题。与此同时，跨国金融控股公司下的子公司业务涉及到别的国家，深入到不同的行业，因国家的监管理念不同和监管的方法不同，使子公司彼此间缺乏经常性的合作和信息共享，这就造成了金融控股公司在风险防范方面的缺陷。 　　二、我国金融控股公司的监管体系 　　（一）我们目前的金融监管体系对金融控股公司的不相容性 　　目前我国的金融监管体制主要是分业监管模式。自从我国加入WTO以后，从2006年开始我国的金融业务全面开放。随着外资银行的不断渗入，在中国市场开展起了一站式的金融服务，在这种国际、国内双方混业的压力下，我国的监管制度已经越来越无法与现在的金融市场相容了。这个主要有以下表现：金融控股公司没有统一的监管法规，监管真空；监管机构的目的、重点、方法不同带来的各种冲突；三家监管部门协调难度大；监管产生的高成本压抑了金融业的创新，阻碍了金融控股公司的发展；分业监管体制无法将金融控股公司的透明度展现出来，造成不透明结构风险。 　　（二）监管制度的构建 　　根据国际监管机构联合发布的《对金融控股集团》的相关要求，再结合金融控股公司不同的风险特点和我国的监管问题等，想要构建出完善的金融控股公司监管体制需要从以下几个方面进行： 　　建立一套统分相结合的监管模式。通过新的监管模式使我国的金融监管机制从原来的机构性监管转向功能性的监管，建立起国务院直属的金融监管委员会，并让其对我国的金融业实行统一的全面性的监管。在监管委员会下再建立一个专门负责协调监管的部门，并将此部门作为主要的监管部门。此部门的主要作用在于加强统一监管，将信息进行沟通、提高整体的监管力度，尽最大可能的防止监管漏洞，以前的三会依然根据监管原则对其进行监管。 　　建立以风险监管为核心的内容体系：我国的金融监管部门除了对金融控股公司的市场准入资格、业务范围、主要负责人任职等内容进行监管审核以外，还应该把重心放在对资本充足率、不良的关联交易、设置防火墙等风险的监管上面。首先，建立一种可以对金融控股公司的资本充足率起到实际作用的监管体制，使其可以准确无误的对金融控股公司的财务杠杆风险进行抑制；其次，建立一套完善的信息披露制度，防止其不良的关联交易。