陕西省高速公路建设集团公司主体与2018年度第一期中期票据信用评级报告（中诚信国际）.pdfVIP

穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 声 明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委 托关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的 关联关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他 影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真 实性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则 对评级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性 不作任何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求， 按照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了勤勉尽责和诚信义务，有充分理由保 证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内 部评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不 能作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述 的中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提 供给第三方所产生的任何后果承担责任。 七、本次评级结果自本期债务融资工具发行之日起生效，有效期为一年。债券存续期内， 中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评 级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 3 陕西省高速公路建设集团公司2018 年度第一期中期票据信用评级报告 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 公司概况 息）赎回本期永续票据；若公司不行使赎回权，则 从第 4 个计息年度开始每 3 年调整一次票面利率。 陕西高速成立于1996 年9 月24 日，是承担陕 前3 个计息年度的票面利率为初始基准利率加上初 西省高速公路项目建设和运营管理特许职能的大 始利差；当公司不行使赎回权，则从第4 个计息年 型国有独资企业。公司由陕西省国有资产监督管理 度开始票面利率调整为当期基准利率加上初始利 委员会（以下简称“陕西省国资委”）依法行使高 差再加上300 个基点，在第4 个计算年度至6 个计 速公路国有资产出资人权利，并委托省交通运输厅 算年度内保持不变；此后每3 年重置票面利率以当 进行实际管理。公司负责所承建的收费还贷高速公 期基准利率加上初始利差再加上300 个基点确定。 路项目的资金筹措，建设项目招投标和项目管理， 募集资金用途 工程质量、工期、投资控制，建成路段通行费的收 取、还贷以及高速公路的养护等工作。根据陕西省 本期中票募集资金5 亿元，全部用于偿还公司 国资委发布的《陕西省人民政府国有资产监督管理 有息债务。 委员会关于陕西省高速公路建设集团公司资本公 宏观经济和政策环境 积转增资本金的批复》（陕国资产权发[2017]93 号）， 公司将 80 亿元的资本公积转增为资本金，目前公 在全球经济继续改善，供给侧改革持续推进背 司注册资本达到 100 亿元。截至2017 年9 月末， 景下，虽然第三季度GDP 微幅下调，但2017 年宏 陕西省国资委对公司持股比例为 100%，系公司的 观经济运行总体平稳，前三季度实际 GDP 同比增 唯一股东和实际控制人；公司拥有合并范围内一级 长6.9% ，与上半年持平；名义GDP 同比增长11.34%， 子公司15 家。