中天金融集团股份有限公司2017年度第二期中期票据信用评级报告（东方金诚）.pdfVIP

中期票据信用评级报告 中天金融集团股份有限公司 2017年度第二期中期票据信用评级报告 报告编号：东方金诚债评字【2017】078号 评级结果 评级观点 主体信用等级：AA+ 东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称 “东方 评级展望：稳定 诚”）通过对中天金融集团股份有限公司 （以下简称“中天 本期中期票据信用等级：AA+ 金融”或 “公司”）经营环境、业务运营、企业管理以及财 务状况的综合分析，认为公司房地产项目开发经验丰富，产 中期票据概况 品业态较多元，在贵阳市房地产市场具备很强的竞争实力； 注册金额：不超过37亿元（含 公司房地产项目销售情况较好，合同销售金额、销售均价和 37亿元） 结算销售收入均逐年保持增长，盈利水平较高；公司在建和 本期发行金额：不超过10亿 拟建项目充足，土地取得成本相对较低，为公司未来业务持 元（含10亿元） 续发展提供有力支撑；公司加速金融产业链布局，陆续获得 本期中期票据期限：不超过3 （再）保险、证券等相关业务牌照，未来相关业务将有望成 年（含3年） 为公司新的利润增长点；公司近年通过非公开发行股票募集 偿还方式：每年付息一次， 资 56.37亿元，资本实力显著增强。 于兑付日一次性兑付本金及 同时，东方金诚也关注到公司房地产开发业务主要集中 最后一期利息 在贵阳市，易受房地产市场调控政策及区域经济发展状况的 募集资金用途：用于偿还贷 影响；公司在建及拟建项目未来投资规模较大，面临一定资 款、项目建设以及补充流动 金压力；公司近年有息债务显著增加且规模较大，债务负担 资 有所加重；近年来公司对金融业务的投资规模较大，但短期 内实现较大规模收入和利润存在一定不确定性。 评级时间 东方金诚评定中天金融主体信用等级为AA+，评级展望 2017年5月19 日 为稳定。基于对公司主体长期信用以及本期中期票据偿还能 力的评估，东方金诚评定本期中期票据的信用等级为AA+， 评级小组负责人 该级别反映了本期中期票据具备很强的偿还保障，到期不能 张铭钊 偿还的风险很低。 评级小组成员 李义 邮箱：dfjc-gs@ 电话：010 传真：010 地址：北京市西城区德胜门外大街 83号德胜国际中心B座7 层 100088 1 中期票据信用评级报告 评级结果 主要数据和指标 主体信用等级：AA+ 2017年 项 目 2014年 2015年 2016年