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华北地区城镇居民消费与收入实证分析 　　 摘 要：城镇居民消费与收入具有相互促进的影响，根据1991—2009年华北地区城镇居民消费和收入的面板数据，基于面板数据的单位根检验和协整理论，进行实证分析。结果表明，华北地区城镇居民受到中国人传统消费观念的影响，更多的倾向于储蓄，从总体上人均消费增长速度略低于人均收入的增长速度，即边际消费倾向递减，同时人均消费和人均收入之间可形成互动机制。 　　 关键词：居民消费；居民收入；面板数据；协整分析；华北地区 　　 中图分类号：F127 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）09-0115-02 　　 　　 引言 　　 随着国民经济的迅猛发展，中国城镇居民生活水平不断提高，基本实现了从贫困到小康的历史性跨越。1991—2009年，随着经济的高速增长，中国人均消费水平翻了三番，人均实际收入也翻了近四番。但是同西方发达国家相比，中国以及其他一些东亚地区的储蓄率明显偏高而边际消费倾向较低。特别是从20世纪90年代开始，中国出现了持续的消费倾向偏低的现象。而人均收入，却在不断的增长，且区域差异性较大。在这种情形下，有必要研究中国城镇人均消费和人均收入之间的关系。本文选取华北地区为研究对象，运用面板数据的协整分析进行实证研究。 　　 西方发达国家在消费和收入方面进行了大量研究，近年来，国内在这方面的研究也开始增多。大概分为三个阶段：第一阶段为线性回归模型阶段。国内一些学者如李子奈（1992）、臧旭恒（1994）等尝试用普通最小二乘回归、序列相关分析、自回归移动平均误差处理和多项式分布滞后模型等方法来研究消费与收入之间的关系，时间大约为20世纪90年代。第二阶段为单纯时间序列建模。如杭斌（2004）、孙慧钧（2004）等开始采用协整模型和误差修正模型来处理非平稳时序数据，从而有效地解决了伪回归问题。第三个阶段为面板数据分析建模。面板数据单位根和协整理论是时间序列的单位根和协整理论研究的继续与发展，它将来自时间序列的信息和来自横截面的信息结合起来，使对单位根和协整关系的推断检验更为直接和精确。 　　 一、居民收入与消费的协整分析 　　 （一）面板数据单位根检验 　　 1.面板数据的单位根。对面板数据考虑如下AR（1）过程： 　　 yit=ρiyi，t-1+xitβi+uit （i=1，2，…，N；t=1，2，…，T） 　　 不同截面之间的随机误差项uit为相互独立的随机扰动。若自回归系数|ρi|1，则说明序列yi是稳定的，若|ρi|＝1则说明yi包含单位根。 　　 2.面板数据的单位根检验方法。（1）Common unit root process（同质单位根检验法）。指各截面单元序列具有相同的单位根过程。具体检验方法有三种：LLC检验（Levin-Lin-Chu Test）、Breitung 检验、Hadri检验。（2）Individual unit root process（异质单位根检验法）。 　　 3.面板数据单位根检验结果。为了消除异方差可能产生的影响和避免伪回归问题的发生，需要先对面板数据进行对数处理，分别记为LC和LI，然后进行单位根检验，以确定其平稳性。本文主要采用LLC检验和IPS检验，并且分别考虑了变量包含截距项、截距和时间，分别存在两种情况下的检验结果。结果表明，在只含有截距的检验情况下，两种方法的检验结果表明LC不存在单位根，而LI存在单位根，在含有截距项和趋势项的情况下，两种方法的结果为相伴概率同时拒绝原假设，表明变量不存在单位根。 　　 （二）面板数据协整关系检验 　　 在得出面板数据存在单位根后，再检验面板数据是否存在协整关系。协整关系的检验主要有两类： 　　 一类是建立在Johansen协整检验基础上的Fisher （combinedJohansen）检验（Maddala and Wu，1999），Fisher（1932）成功利用多个个体独立检验的结果来进行整体的联合检验。Maddala and Wu（1999）基于Fisher的结论，通过联合单个截面个体JJ检验的结果获得对应于面板数据的检验统计量。主要步骤如下：第一，分别对截面个体i进行单独的JJ检验，设pi为截面个体i的特征根统计量或最大特征根统计量所对应的p值。第二，利用Fisher的结论建立如下统计量p=-2lnpiχ2（2n），Maddala and Wu 证明在“H0:存在相应个数协整向量”时，上述统计量p服从卡方分布。 　　 一类是建立在Engle and Granger二步法检验基础上Pedroni检验（ Pedroni，1999）和Kao检验（Kao，1999），其中Pedroni构造的7个检验面板数据协整关系的统计量，前4个是用联合组内维度（wi