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商业银行参与PPP模式风险管理研究 　　【摘要】PPP模式作为提高公共物品供给效率、转变政府职能的有效方式，受到中央及地方政府的高度关注与大力推广。PPP模式所涉及项目投资规模大、周期长，需要商业银行参与提供必要的金融支持。商业银行在PPP模式中作为重要的资金供给方应择优支持PPP项目，创新融资方式，重视新型风险评价模型的开发及运用，提高在PPP模式中的风险管理能力。本文以风险管理一般流程为构架，针对商业银行在PPP模式中的风险特征，对比归纳现有理论成果，并在此基础上进行了全面、系统的分析，为商业银行进一步加强在PPP模式中的风险管理能力提供了新思路。 　　【关键词】公私合作 商业银行 风险管理 　　一、引言 　　PPP模式（Public Private Partnerships，PPP），是起源于英国公共服务领域的一种公共部门与私营资本之间的合作方式。其实质是政府为私有资金设立规范的制度与政策，引导私营部门进入公共服务和产品的生产领域，在缓解财政压力的同时，拓宽对公共物品投资的渠道，满足公众对日益增长的需求。 　　PPP模式结合了政府和社会资源的优势，一方面有助于先进的管理经验和技术进入在公共物品生产领域，转变产品供给方式，加强市场竞争，提高公共服务的质量和效率。另一方面，有利于厘清政府与市场的边界，从过去的基础设施及公共服务的直接提供者和经营者转变为项目的战略规划者、市场监管者、关系协调者和公共利益维护者。 　　1997～2013年，英国以PFI/PF2等形式运作的PPP项目数量达725个，投资总额542亿英镑，其中665个项目进入运营阶段。但由于一直缺乏经验总结和顶层设计，并全国范围的广泛推广。自2013年至今，我国开始了PPP项目制度的顶层设计，并在全国范围的广泛推广，现已形成“法律规范+配套政策+操作指引”顶层设计框架。 　　PPP模式所涉及大多是基础配套设施项目，这类项目资金需求量大、建设运行周期较长、风险收益不匹配、缺少退出渠道，与社会资本短期高收益的投资诉求之间存在矛盾，需要商业银行参与其中提供金融支持。商业银行参与PPP模式，缓解了私人部门投资压力，拓宽了私营企业进入PPP领域的途径，提高了社会资本参与的积极性。 　　商业银行参与PPP模式，有利于商业银行更好发挥金融中介功能，加快PPP项目的运用及推广，盘活政府存量资产，为未来城镇化建设提供重要的融资通道。在我国商业银行处于金融市场的核心位置，对于资金配置有用关键的影响力，银行为PPP项目提供融资，可以通过信贷有效撬动市场，引导社会资源进入PPP领域，提高社会资金使用效率。 　　一方面新常态下中国银行业正在发生深刻变革，面对的风险环境日趋复杂多变，另一方面，由于PPP模式自身的特点，PPP项目风险相比传统银行信贷风险更难以防范、控制，导致商业银行在参与PPP项目中的态度相对保守，PPP项目落地缺少必要的金融支持。因此，有必要针对商业银行在PPP模式中风险管理进行研究分析，以获得促进社会和经济发展的双赢局面。 　　随着我国PPP模式具体实践的开展，许多专家的研究涉及到PPP项目的风险管理，取得了不少的理论成果。亓霞、柯永建、王守清（2009）通过整理我国已有的PPP失败案例，通过案例分析找出了导致失败的关键风险因素，并对其产生原因及内在规律进行了论述。周和平、陈炳泉、许叶林（2014）指出PPP项目所处环境复杂多变，前期签订的合同难以囊括所有风险并提供相应的解决方案，PPP模式的风险管理是动态的、持续的。当项目发生重大变化或出现了预料之外的风险时，参与方应适当灵活调整原有方案，促使风险在各参与方之间得到合理分担。 　　由此可见，学者们对商业银行在PPP项目中的风险管理研究大多集中在风险识别过程与风险在PPP参与方之间的合理分担方面，对于全流程的PPP风险管理论述较少。从商业银行的角度看，虽然关于风险管理的研究内容很多，但并没有针对商业银行参与PPP项目如何进行风险管理的阐述。本文将现有理论的基础上，以风险管理的经典流程为基准，结合PPP模式的特点，针对商业银行在PPP项目中风险管理的难点，构建相对完整的管理方案，为商业银行提高在PPP模式中的风险管理能力提供一些建议与参考。 　　二、商业银行对PPP项目的风险识别 　　商业银行进行风险管理有着规范的流程，主要包括风险识别、风险评价、风险控制三个步骤。针对PPP项目风险识别、分类的方法有很多，这主要由于研究视角的不同，有些学者以项目的不同阶段为划分，有些以各参与主体为研究对象，还有的以宏观、中观、微观等层级为依据。本文基于风险来源的视角，运用检查表法，以较直观的方式对风险进行识别、分类，系统化的梳理商业银行参与PPP模式的各种风险，完成风险识别工作。 　　银行在PPP模式中作为重要的