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基于共生理论视角创立期科技型中小企业融资问题研究 　　摘 要：本文基于共生理论的分析框架，分析了创立期科技型中小企业融资支持体系的构成，在此基础上，分析了我国科技型中小企业融资支持体系存在的问题和不足，并据此提出了针对性的对策建议。 　　关键词：科技型中小企业；生命周期；共生理论；融资支持体系 　　Abstract：The paper described the financial support system of high-tech SMEs in their early stage using the symbiosis theory. On this basis，the author analyzed the problems of the financial support system of high-tech SMEs in their early stage in China，and then put forward some policy recommendations. 　　Key Words：high-tech SMEs，life cycle，symbiosis theory，financial support system 　　中图分类号：F832.46 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2011）12-0023-04 　　 　　一、引言 　　科技型中小企业是以创新为使命和生存手段的企业。国内外的经验都表明，科技型中小企业是推动国民经济发展不可或缺的一支重要力量，对提升产业科技实力和升级产业结构，促进经济持续增长具有重大作用。据统计，在美国，至少有75000家小型高技术企业，提供了55%的创新技术和25%的高技术领域的就业机会，有一半以上的创新发明是在小企业实现的，小企业的人均发明创造是大企业的两倍，研发回报率比大企业高出14%。在欧盟，中小企业科技创新研发费用的单位投入所生产的新产品是大企业的3.5倍。在我国，全国65%的发明专利、80%的新产品开发由中小企业完成，其中大部分是科技型中小企业完成的。 　　与普通的中小企业不同，科技型中小企业由于其自身高成长、高回报、高投入以及高风险的特性，决定其在发展过程中对自然资源的依赖程度较低，但是对资金的依赖程度却较高。处于生命周期的早期――创立期的科技型中小企业，由于需要购置厂房、设备，开拓市场等，资金依赖程度很高，但企业创立初期本身规模较小，可抵押的资产不多。迈尔斯和马赫拉夫（Myers和Majluf）在1984年提出的融资次序（Pecking Order）理论中指出，企业融资行为最重要的解释变量是企业的规模，这种现状使企业在融资中处于极其不利的境地。另外，处于创立阶段的企业，相比处于成长或成熟阶段的企业，风险更大、发展前景更不明朗。穆尔（Moore，1994）提出，科技型企业在创立期面临的主要问题是融资的约束，这类企业的早期成长阶段风险较大，很难从外部投资者获得投资或贷款。有数据显示，大约有2/3的科技型小企业设立三年内倒闭消亡。 　　解决创立期科技型中小企业融资难的问题，需要建立系统性的融资支持体系。共生理论将资金需求方、供给方看作是同一个共生系统中紧密联系、相互依存的共生单元，强调从不同主体之间共生的角度揭示科技型中小企业融资支持体系中各类单元之间的必然联系，这为建立创立期科技型中小企业融资支持体系提供了很好的视角。 　　“共生”本是生物学中的一个基本概念，1998年，袁纯清首次将其引入社会经济领域，用共生理论分析了小型经济的共生情况。近些年，一些学者已经开始利用共生视角对企业融资问题进行研究。赵丹丹（2006）分析了生态工业园及园内企业的共生关系，并提出形成以融资链为基础的共生融资模式；张琦（2009）则运用共生理论对中小企业集群融资的相关问题进行了研究；何自力，徐学军（2006）构建了银企共生模式的测评模型，并从共生组织模式和共生行为模式两个维度对我国制造业大型企业与中小企业的银企共生状态分布及主要影响因素进行了实证分析。 　　虽然国内已开始尝试运用共生理论对融资问题展开研究，但还未有将资金需求方、众多资金供给方纳入一个共生体系，对科技型中小企业融资支持问题进行系统分析。本文拟对这一问题进行研究。 　　二、共生理论的分析框架 　　“共生”是生物学中的一个基本概念，它由德国真菌学家迪巴里（Debary）于1879首先年提出。1998年，袁纯清借鉴生物学的共生概念及相关理论，通过创新和界定一系列重要概念，运用数理分析，进行哲学抽象，构建了共生理论作为一门社会科学所必须的概念工具体系、基本逻辑框架和基本分析方法，从而将作为生物学的共生学说创新为社会科学的共生理论。根据袁纯清的论述，共生体系包括共生单元、共生模式和