基于非对称信息博弈下系统性金融风险防范措施研究.docVIP

基于非对称信息博弈下系统性金融风险防范措施研究 　　 [摘 要]分析了系统性金融风险一旦产生所带来的危害及其表现特征。提出了处理好风险源头控制与末端治理的关系,开展对宏观金融的研究和行业产业的系统调查研究分析,规范行业信息调查分析和行业信贷政策研究工作,建立惩戒功能与激励功能相并重的风险管理机制,坚持正确考核导向处理好近期利益与长远利益的关系等七项措施。 　　[关键词]系统性金融风险;信息不对称;商业银行 　　[中图分类号]F224.32 [文献标识码]C [文章编号]1008-0821(2010)04-0121-02 　　Prevention Measures of Systemic Financial Risk Based on Information AsymmetryYang Rui Shi Changying 　　(Subbranch of Changchun Renmin Square,China Construction Banch,Changchun 130000,China) 　　 　　[Abstract]This paper pointed out that to prevent systemic financial risk was the matter of commercial banks,the major issue for sustainable development.Analysed t he systemic financial risk if the harm generated by their performance characteri stics.Proposed sources of risk control mechanism to adhere to a correct assessme nt-based on the recent interest of good relations and long-term interests of theseven measures. 　　[Keywords]systemic financial risk;information asymmetry;commercial banks 　　 　　1 非对称信息下系统性金融风险生成的理论 　　1.1 系统性金融风险(systemic financial risk)是与个别金融风险相对应的一个范畴系统性金融风险是与整个系统的整体健康或结构相连的风险,它往往是系统中积聚了大量的风险因素以至无法处理造成的,具有宏观性,较强的外部性、极强的蔓延效应以及极大的破坏性等特征,系统性风险通常会危及国家利益和主权信用。而个别金融风险仅仅涉及参与市场活动的微观经济主体的利益关系,并不具有宏观性、蔓延性的特征。 　　1.2 非对称信息博弈理论?ハ低承越鹑诜缦丈?成的理论主要是新古典微观经济学理论中的“市场失灵理论”和“信息经济学理论”。而“信息经济学理论”既研究在非完全信息(imperfect information)条件下的经济分析,还研究非对称信息(asymmetric information)条件下的经济分析。非对称信息博弈理论是应用性信息经济学。用该原理分析,可以知道,在金融市场上一切金融活动,包括借贷双方的契约性金融活动,由于双方的信息不对称,其结果往往是作为金融机构的市场经济主体掌握信息不充分而遭受损失,即信息资源缺损导致信贷资源缺损,信贷机构失效。这是因为在公共信用环境不完善情况下,金融机构不可能耗时耗费资金去追逐每一个客户的完全信息。同理,金融机构不能充分占有政府、市场、内部控制人和“风险经济人”(暂时道德缺失的有限理性经济人称谓)的信息,就有可能发生系统性金融风险或者个别金融风险。 　　2 信息经济理论下的商业银行经营活动 　　2.1 释疑功能?ド桃狄?行所进行的各项经营活动,都处于错综复杂的社会经济环境中。在进行经营管理决策过程中,商业银行对于这种复杂的社会经济活动,尤其是对于产业未来发展趋势,既不是完全看不清,也不是一目了然,它是一个有所了解但又未能完全认识,并在实际工作中可以逐步加深认识的“灰色世界”。对于未能完全认识的“灰色”部分,需要采取系统的产业调查和行业信贷政策研究方法,通过掌握大量而可靠的产业信息和制订科学可行的行业信贷政策研究,利用信息的智能作用和释疑功能,克服银行在信贷经营管理过程中存在的信息不对称,消除或减少对其现状和未来前景趋势的模糊认识,避免或减少决策的失误,防范和化解信贷风险。 　　2.2 管理与控制功能?ピ谏桃狄?行统一法人体制下,坚持统一的发展战略,统一的经营管理模式,统一的金融产品和服务,统一的业务网络和统一的业务决策标准,