大额存单推出对中小银行发展影响及相关策略分析.docVIP

大额存单推出对中小银行发展影响及相关策略分析 　　摘要：我国推出大额存单的条件及时机已经成熟。大额存单与同类产品相比具有一定的优势。大额存单的推出对于中小银行的经营与发展有着诸多方面的影响，不仅包括对中小银行整体格局的影响，同时影响中小银行的融资成本及竞争机制。本文在分析大额存单对中小银行的影响的基础上，结合中小银行业务发展特点提出具体应对策略。 　　关键词：大额存单；中小银行；策略 　　我国利率市场化进程不断加快，为了使利率市场化迈上新的台阶，同时拓宽存款类金融机构负责产品市场化的定价范围，有序推进利率市场化改革，中国人民银行于2015年6月2日推出《大额存单管理暂行办法》，允许符合相关条件的金融机构发行大额存单，为其提供更为灵活的金融工具。 　　一、大额存单的推出背景及相关简介 　　（一）大额存单的定义 　　大额存单是指由银行业存款类金融机构面向个人、非金融企业、机关团体等发行的一种大额存款凭证。与一般存单不同的是，大额存单在到期之前可以转让，期限不低于7天，投资门槛高，金额为整数。我国大额存单于2015年6月15日正式推出，以人民币计价。作为一般性存款，大额存单比同期限定期存款有更高的利率，大多在基准利率的基础上上浮40%，而定期存款一般上浮20%左右。 　　（二）大额存单与同类产品的比较 　　1.与定期储蓄产品的比较 　　与同期限定期储蓄产品相比，大额存单具有较高的收益，通常在基准利率的基础上上浮40%，能够满足投资者收益性和流动性的需求。 　　2.与理财产品的比较 　　与商业银行等金融机构发行的理财产品相比，大额存单具有安全性的优势。商业银行等金融机构发行的理财产品通常将投资者的资金投资于货币市场相关金融工具，某些高风险产品投资于非标准化资产，因此，理财产品并不能保证投资者的本金及收益。大额存单的实质为银行储蓄存款，有效保证投资者的资金安全。 　　3.与货币基金的比较 　　大额存单的推出能在一定程度上减轻货币市场基金的冲击。大额存单与货币市场基金相比具备三方面优势：一是安全性好。大额存单以银行信用为基础，能够保护和锁定投资者的收益，具有较好的安全性。二是流动性好。类似于同业存单，大额存单能够在二级市场交易流通，其变现能力较强。虽然部分货币市场基金具备实时赎回功能，但实时赎回金额往往设定限额约束。三是可用性好。对于投资者而言，投资者可以把大额存单作为抵押或担保标的进行融资，企业无需进行相关信息披露即可购买、赎回、转让；对于银行来说，大额存单募集的资金可以作为存款使用，使用范围较广，有利于降低存款波动，而货币市场基金对于银行来说属于同业资金来源，使用范围受到限制，并且在关键时点的稳定性无法保证。 　　（三）大额存单在各商业银行的实施情况 　　我国首批大额存单于2015年6月15日起发行，首批发行机构包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、浦发银行、中信银行、招商银行、兴业银行9家银行，均为市场利率定价自律机制核心成员。 　　各期限大额存单的利率水平均在基准利率基础上上浮40%，产品期限暂为1个月、3个月、6个月、9个月、1年期5个品种。从起点金额看，面向企业的大额存单起点金额为1000万元，以100万元递增；面向个人的大额存单起点金额为30万元，以1万元递增，购买当日起计息。 　　二、大额存单的推出对中小银行的挑战 　　（一）大额存单对中小银行整体格局的影响 　　商业银行所持有的存款多少直接决定银行的整体实力大小，也会从很多方面影响银行的长期发展和扩展规模。根据目前的情况来看，在利率市场化和互联网金融的影响下，中小银行的存款总额整体上出现了下降的趋势，这给中小银行培养和发展大额存单提出了新的要求和挑战。市场经济条件下，银行对新涌现出的金融工具的运用能力，会从多个方面影响到银行的发展方向和发展格局。大额存单的推出，将会使得中小银行对存款规模的重视程度提高。利率市场化的激烈竞争会从很大方面影响商业银行特别是中小银行的格局变化。对于尚未成为市场利率定价自律机制成员的中小银行而言，如何研发类似于大额存单的存款产品，在有限的市场中推出具有竞争性的产品，将决定其在未来金融竞争中的地位。 　　（二）大额存单提高中小银行的融资成本 　　大额存单对商业银行融资成本方面的影响，主要体现在大额存单给中小银行的融资带来了诸多挑战。大额存单具有固定的期限，但利率往往高于同期限的定期存款。发行大额存单会促使部分活期存款转化为定期存款，从而抬高银行的融资成本，导致银行的净息差出现不同程度的收窄。特别是对于中小银行而言，融资成本的提高不利于其在竞争激烈的金融市场环境中占据有利地位，获得更高的盈利和发展。 　　（三）大额存单的推出加大银行间的储蓄利率竞争 　　大额存单的推出，加大了银行间针对储