非财务人员的财务课件.ppt

* * 财务比率分析－资产管理比率/运营效率比率 营业周期＝应收账款周转天数＋存货周转天数 营业周期指从取得存货开始到销售存货并回收现金为止的时间，营业周期长，说明资金周转速度快 存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）/销售成本 应收账款周转天数＝360/应收账款周转率＝（平均应收账款×360）/销售收入 流动资产周转率＝销售收入/平均流动资产余额×100% 总资产周转率＝销售收入/总资产平均余额×100% 各项资产的周转指标用于衡量企业运用资产赚取收入的能力，企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润的提升 通过会计报表数据分析企业的盈利能力和管理效率 * * 财务比率分析－负债比率 资产负债率＝负债总额/资产总额×100% 这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比率，对不同的立场含义不同 债权人：比例越低越好，偿债有保障，贷款风险较低 投资者：在资本利率高于借款利率时，负债比率越大越好 经营者：该比率影反映其对前途的信心 产权比率＝（负债总额/股东权益）×100% 该项指标反映由债权人与股东提供的资本的相对关系，反映企业的基本财务结构是否稳定，同时反映债权人投入的资本受到股东权益保障的程度 通过会计报表数据分析企业的盈利能力和管理效率 * * 影响长期偿债能力的其他因素 长期租赁 当企业的经营租赁量比较大，期限较长或具有经常性时，则构成了一种长期性筹资，这种长期性筹资尽管不包含的长期负债之内，但到期时必须支付租金，会对企业的偿债能力产生影响 担保责任 担保是一种潜在的长期负债，是不可忽视的 或有项目 或有项目一旦发生，将对企业带来巨大的资产或损失，应该具体分析其产生的背景，判断对企业长期偿债能力的影响 通过会计报表数据分析企业的盈利能力和管理效率 * * 财务比率分析－盈利能力比率 销售净利润率＝净利润/销售收入×100% 该指标反映每一元销售收入带来的净利润有多少，表示销售收入的收益水平 销售毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入×100% 表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用并形成盈利 权益收益率＝净利润/平均净资产×100% 反映公司所有者权益投资报酬率，具有很强的综合性 通过会计报表数据分析企业的盈利能力和管理效率 * * 杜邦财务分析体系 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 净资产收益率 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 总资产收益率 X 权益乘数 1/(1-资产负债率) 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 销售净利率 X 总资产周转率 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 净利润 / 销售收入 　 　 销售收入 / 总资产 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 销售收入 - 销售成本 - 期间费用 + 其他 　 流动资产 + 固定资产 + 其他资产 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 营业费用 + 管理费用 + 财务费用 　 　 　 　 　 　 　 　 　 通过会计报表数据分析企业的盈利能力和管理效率 * * 上市公司的主要财务比率 每股收益＝净利润/年末普通股股份数 该指标反映普通股的获利水平 市盈率（倍数）＝普通股每股市价/普通股每股收益 反映投资人对每元净利润所愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险 每股净资产＝年度末股东权益/年度末普通股数 反映了发行在外的每股普通股所代表的净资产的成本即账面权益，理论上提供了股票的最低价值 市净率（倍数）＝每股市价/每股净资产 投资者认为，市价高于账面价值时企业的资产优良且有发展 潜力 通过会计报表数据分析企业的盈利能力和管理效率 * * 现金流量分析－流动性分析 流入流出结构分析 流入流出比率 对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金流应该是正数，投资活动现金流