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浅析企业资金配置与经营活动协调 　　摘#8195;要:任何企业在生产经营过程中,都会涉及到资金筹集问。本文从资金配置与经营活动协调的各方面阐述了企业在经营过程中,如何搞好资金筹集,建立合理的筹资结构,企业才能有足够的可用资金,企业发展才有后劲,才能以尽可能低的资金成本,取得更大的经济效益。 　　关键词:资金配置;经营活动;筹资;资金成本 　　 　　企业资金配置与经营活动的协调是企业健康发展的根本条件。企业资金配置与经营活动的协调,是指企业生产经营、投资等活动占用的资金与资金来源在时间上和数量上的协调,包括静态和动态的协调。资金配置的核心主要是资金结构。即确定最佳资金结构。 　　一、企业资金配置与经营活动的协调性分析 　　这里应解决三个问题:营运资本来源于何种期限的资金、协调状态下营运资本在时间上和数量上的分布状态、用什么样的财务指标分析其协调状态。 　　从资金期限看,营运资本的来源有三种途径:长期资本提供,短期资本提供,长期资本和短期资本共同提供。营运资本形成企业的流动资产,流动资产变现期限短于一年,但不等于占用的资金期限也短于一定的资金。因此,从经营安全角度来看,营运资本由长期资本提供为好。如果完全由短期资本提供,则说明企业面临较大的风险,且抗风险能力较差。 　　营运资本在时间上和数量上的协调。理想的状态应符合企业所处行特点、营业周期等的需求,一定量的长期资产尤其是固定资产,通过要求拥有相应水平的营运资本,其数量应等于或大于经营性资金需求量,以保持必要的现金支付能力。如果生产经营稳定、或是属于代销业务性质、或是以先销售后支付货款业务为主的企业,则营运资本可由短期资本提供,此时的资金来源主要是经营性流动负债。 　　营运资本、经营性资金需求和现金支付能力从三个层面揭示了企业资金配置与经营活动的协调关系:营运资本反映了企业长期投资与长期融资的协调,如果企业长期投资使用资金量大于企业长期融资额,则说明企业是在用短期资金进行长期投资活动,企业将面临较大的风险;经营性资金需求反映了企业日常经营活动占用的资金量与企业投入资金的协调,如果企业没有投入用于生产经营周转的长期资金,则企业经营链条容易中断;现金支付能力是企业资金配置与经营活动协调的集中反映。它既反映了企业的现金收支情况,也反映了企业可立即变现的资产偿还债务的能力,还反映了企业的长期资金来源与使用诉协调性。如果企业现金支付能力为负数,则说明企业处于现金缺乏状态,生产经营将难以为继。 　　二、建立合理的债务结构: 　　借入资金,又称负债,是指企业所承担能以货币计量,并将以资产或劳务偿还的经济业务。建立合理的债务结构,应考虑以下四方面: 　　(一)来源结构,是指企业在筹集借入资金时,必须研究能够取得的资金总量有多少,能否满足企业资金的最低结构需要,并在此基础上考虑借入多少资金合适,借入何种类别的资全,从何种渠道取得,这就构成企业债务的来源结构.在这方面,总的要求是企业不但要制定债务总额;而且要考虑各种资金来源在企业债务中的比重。 　　(二)期限结构,是指借入长期资金的使用期限不同而构成的企业债务结构。使用期限较短.但利率高,企业不能还本付息的资金。风险大,使用期限长,还款的风险可以延后;但利息高,总的筹资风险不一定就低,不过,如果借入资金的还款期限都比较短,或还款期相对集中,则会使还款高峰过早或过高,而由于企业投资效益尚未发挥尽致.造成还款困难。风险加大,如果还款期限都比较长,利息负担必然加重。同时,还款期限不能太过于集中,否则还款金额过大,有可能超过企业还款能力。所以.对不同期限的借入资金要合理搭配,以保持每个时期还款的平衡。 　　(三)利率结构,是指企业借入资金时,必须考虑利率的高低,支付利息的方式,这就构成企业债务的利率结构,利率越高,需要反付的利息越多,对企业效益的影响也越大,因此。在市场经济条件下,货币本身也是商品,它也登供求关系的影响,在资金供大于求,利率就会下降,这就要求企业加强对资金市场进行预测掌握好借入资金的时间,尽量避免在资金供求紧张时过多借入资金,同时,企业要多注意利息的支付方式,因为利息支付方式不同,将使借入资金的实际利率也不相同,从而利息的支付也不同。所以要考虑借款的利息与金融市场的变化因素。 　　(四)投向结构,发挥借入资金的使用效益,是合理使用借入资金,合理配置债务结构的根本出发点,这关系到企业是否能按期偿还债务。所谓投向结构,是指由于企业资金投向不同,产生效益的时间和水平也不同。这就构成企业的债务投向结构,如果借入资金用于基本建设则投资回收期长,偿债风险大,如果借入资金用于技改或上马新产品,则见效快,获利期短,一般能在短期收回投资。按期还本付息。当前科学技术已发展成为第一生产力,采用先进的技术设备已成为企业降低成本,提高产