企业资本动作跟投融资管理.pptVIP

企业资本运作与投融资管理 投资与融资是企业经营活动资本运作中不可缺少，而又最易犯错误的环节，正可谓是成亦投融资、败亦投融资。因此我们对这个问题要有正确和实事求是的实践思考。 一、投资方面的实践思考 1、投资行为的内涵与分类 投资是指通过要素（主要是资本、人力、技术要素）的合理组合，为达到未来收益预期，对某个项目进行直接增值的运作行为。主要分为以下两大类： ① 控股型投资 （第一大股东, 拥有经营管理权） ② 参股型投资 （非第一大股东， 不拥有经营管理权） 2、投资活动中主要存在的问题 ①决策层面：冒进、独断与超战略行为问题； ②技术层面的可研报告：数据不实、样本不准、分析不到位的问题； ③操作层面：超预算、轻风险、投融资脱节的问题； ④几个重要误区： 多元化与专业化的投资战略误区； 产业现状与投资选择的技术误区； 短期要素与长期投资的配置误区； 投资行为与投机活动的动机误区。 3、几点投资管理技巧 ①企业战略是投资行为的指南和保证； ②量力而行的果敢决策是投资成功的核心因素； ③人、财、物要素的有机组合是投资成功的重要因素； ④项目计划书或投资可研报告的作用与意见不可轻视；(主要要点与方法) ⑤投资后的年度评估、检查和处置必不可少； ⑥投资必须要实行专门、专人的负责制。 二、融资方面的实践思考 1、融资行为的内涵与分类 融资是指通过多渠道资源整合来增加公司总 资产（权益+负债）的过程。主要分为两类： ① 直接融资 （增加公司 权益的过程） ② 间接融资 （增加公司 负债的过程） 2、融资活动中主要存在的问题 ① 短贷长投的普遍性结构问题； ② 高额负债的规模问题； ③ 轻视直接融资的问题； ④ 融资渠道配置的技术问题。 3、几点融资技巧 ① 提高公司现金流管理水平，合理控制负债规模； ② 建立多样化的融资方式，为企业经营服务； ③ 重视直接融资是解决融资问题的重要手段； 投融资要有机结合才会发挥实际效果。 （阿里巴巴模式） * * 新项目投资（多元化） 扩大再生产投资（专业化） 技术改造投资（升级） 参股投入项目长期投资（一年以上） 参股投入项目短期投资（一年以内） 参股投入资本市场投资 （股票、期货） 私募融资形式 （非公开发行股份） 公募融资形式 （公开发行股票） 银行借款（短期、中长期） 社会借款（短期） 非银行金融机构借款（短期、中长期 发行债券 公司债（中长期） 短期融资券（短期）