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对我国商业银行流动性风险管理问题研究 　　一、绪论 　　 　　流动性问题是当今世界金融领域尚未完全解决的难题之一。一旦流动性风险不能得到妥善解决，就可能导致支付危机，威胁银行的生存甚至整个金融体系的安全。 　　流动性、盈利性和安全性是商业银行经营管理的三个原则，流动性风险源于银行资产流动性和赢利性之间的矛盾。如果商业银行将所有的资金作为易变现的资产储备，流动性风险就会大大降低，但是相应的，资产的收益率也会大大降低。然而，商业银行是从事货币和资金经营的特殊企业，股东财富最大化或利润最大化是商业银行经营总目标。所以，商业银行通常不会也不能为规避流动性风险而完全放弃获得高收益的资金运用方式。如果银行过分追求赢利性，就必然会加大高息资产比重而放弃一些流动性较强的无息或低息资产，从而面临较大的流动性风险。 　　国内金融市场在经历快速发展后，将逐渐步入成熟期，其对我国实体经济的影响也将越来越突出。一方面，金融市场的良好运行有利于经济的健康发展，而另一方面，金融市场所面临的危机也是经济发展不可忽视的隐患。商业银行作为我国金融机构中相当重要的一个组成部分，如果控制不当，流动性风险转化为危机，不仅会对其本身的经营和声誉造成严重损害，甚至会威胁实体经济的发展。 　　近年来，我国商业银行纷纷进行股份制改革，逐步实现向市场金融体制的转变。考虑到我国近两年经济偏热，银行无论是放贷规模还是放贷速度均偏高，伴随着银行资金来源渠道较为单一，加之流动性危机存在滞后性，商业银行流动性危机爆发的隐患依旧存在。特别是2007年以来，我国银行体系在整体流动性过剩和国家宏观调控力度不断加大的背景下，部分城市商业银行流动性指标开始出现预警信号，这不得不引起我们的高度重视。 　　因此，增强我国商业银行的危机预防与处理能力，同时建立一套适合我国金融市场发展的流动性监测系统，以科学合理地衡量与管理流动性风险十分迫切。 　　 　　二、我国商业银行流动性问题的考核指标 　　 　　我国现行的流动性资产管理指标很多。中国人民银行为了加强监管，对五个主要指标值设定了相应的标准，如下表所示： 　　图表1　我国商业银行主要的流动性管理指标 　　 　　三、我国商业银行流动性现状分析 　　 　　(一)流动性比例的角度 　　图表2　2009-201O年商业银行流动性比例情况表 　　近两年来，我国商业银行的流动性比例稳定在40％以上，商业银行积极调整资产结构，证券资产在银行资产中所占比重大幅上升。然而，我们必须对这一数据保持清醒的认识。我国商业银行持有的证券资产绝大部分是国债或具有国债性质的政策性金融债券，资产结构单一和同质化问题突出。从某种程度上而言，这并不是银行积极进行流动性管理的结果，而是在国内普遍存在的流动性过剩和信贷投放不畅的双重压力下的选择。 　　 　　(二)存贷比率的角度 　　图表3　2007-2010年金融机构本外币信贷收支数据统计 　　图表4　2007-2010年我国金融机构存贷差变化曲线图 　　较之现金等资产，贷款的变现能力相对较差，商业银行资产总额中贷款比率过高可能会导致流动性危机。从2007年至2010年的中国人民银行统计数据来看，存贷比率虽然被控制在70％以内，但存贷差却有逐年拉大的趋势。这主要是因为随着金融市场的迅速发展，我国商业银行的经营业务也呈现出多元化的走向。除存贷款利差外，各种证券_及投资业务也是商业银行的利润来源。尤其是投资短期政府债券等信誉好、风险小的证券，因其变现能力强还能够起到规避流动性风险的作用。 　　 　　(三)法定准备金的角度 　　虽然存贷差可以衡量流动性，但是由于其对应的资金表现为银行非贷款类资产，仍需一定的变现时间。然而，银行通过超额准备金，既可以发放贷款增加资产，又可以支付存款减少负债。因此，法定准备金对于分析流动性风险更有意义。 　　为了控制银行体系的流动性，近几天我国央行多次出台调控措施提高法定存款准备金率。截至2011年4月1日，我国的法定存款准备金率已经高达20％，这无疑加大了商业银行的流动性风险，对银行经营管理提出了很高的要求。 　　 　　(四)金融机构间流动性差异的角度 　　图表5　2010年金融机构回购、同业拆借资金净融出、净融入情况表 　　从上表中可以看出，国有商业银行处于净融出的地位，流动性较强，风险水平相对较低；而对应的其他商业银行、其他金融机构则处于净融入的地位，流动性较弱，风险水平相对较高。 　　 　　四、我国商业银行流动性风险管理的主要问题及应对措施 　　 　　受目前从紧货币政策的影响，我国商业银行流动性问题日益突出，特别是多次上调存款准备金率对银行流动性和盈利性的影响逐渐明显。我国商业银行流动性风险管理存在的问题集中反映在：首先，商业银行的流动性