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影子银行发展现状和潜在风险调查与思考 　　影子银行作为正规金融体系的有益补充，在促进金融产品和服务创新，解决“三农”、小微企业融资难题等方面发挥着积极作用。但是影子银行作为金融抑制和金融创新的产物，游离于监管之外，其经营不规范，市场投机性强，弱化货币政策效果，风险交叉感染等潜在问题和风险不容忽视。因此，高度重视影子银行的风险状况，加强规范管理，合理引导其健康发展，对于维护普洱市金融稳定、促进地方经济健康发展具有重要意义。 　　一、普洱市影子银行的主要存在形式 　　（一）银行直接参与的创新业务，如理财产品、委托贷款、银行承兑汇票等 　　随着金融市场发展改革，利率市场化的推进，商业银行经营策略不断调整，通过大力发展表外业务，以规避资本充足率、存贷比、贷款规模等约束，提升银行竞争力和盈利能力。一是理财产品快速发展。2015年3月末，全市银行业理财产品余额13.7亿元，同比增长43.8%。理财产品的快速发展满足了居民投资理财多样化需求，提升商业银行高息吸储能力以及业务结构转型的需要。二是未贴现银行承兑汇票逐渐回落。普洱市银行承兑汇票2012、2013年呈快速发展态势，至2014年2月达到4.11亿元的高点后，快速回落。2015年3月末，全市银行业未贴现银行承兑汇票余额1.47亿元，分别比年初和去年同期下降29.3%和53.3%。三是委托贷款快速增长。2015年3月末，普洱市委托贷款余额62.74亿元，比去年同期略有回落，下降1.35亿元；分别是2011和2012年末的1.74和0.54倍。其中向企业及各类组织发放委托贷款余额29.08亿元，占比47.5%；向个人发放的委托贷款余额33.66亿元，占比53.65%。 　　（二）由企业法人发起成立的非正规金融组织，如小额贷款公司、融资性担保公司等 　　一是小额贷款公司快速发展。截至2015年3月末，普洱市纳入金融统计监测系统的小额贷款公司有27家，覆盖全市九县一区，注册资本金为6.91亿元，同比增长68.5%；贷款余额6.89亿元，同比增长70.97%，全部为短期贷款。2015年3月末，实现利润总额0.07亿元，同比增长26.77%。普洱市小额贷款公司充分发挥小额、分散、灵活的经营特点，重点支持了辖内农户、小微企业及个体工商户。二是融资担保公司稳步发展。截至2015年3月末，全市共成立了14家融资担保公司，注册资本金为9.43亿元，同比增长38.24%，其中上亿的有6家。2015年3月末，实现担保利润0.06亿元，同比增长743.24%；流动资产8.7亿元，流动负债0.9亿元，流动性较充裕。截至2015年3月末，累计为4708户小微企业和下岗失业人员提供担保，比年初增加86户；累计实现担保贷款45.85亿元，比年初增加3.53亿元。融资担保公司的快速发展，为小微企业、“三农”等提供信用担保，增进其信用等级，有效缓解了抵押品不足的问题，有效分担了金融机构风险。 　　（三）金融创新型组织，如互联网金融、资本管理公司、民间融资登记服务公司、股权投资基金管理公司、私募股权投资基金等 　　截至2015年3月末，普洱市共成立3家民间资本管理公司，2家民间融资登记服务公司，5家股权投资基金管理公司，注册资本金2.87亿元。互联网金融以低门槛、方便、快捷，不受地域、区位限制的优势，在普洱市快速发展。如互联网理财产品、P2P平台、网络小贷、第三方支付等已与居民生活息息相关，影响了消费观念，丰富着投融资渠道。其中小微金融交易、爱贷金服两家互联网金融机构从2014年开业至2015年3月末，累计融资3.5亿元。 　　二、普洱市影子银行的主要特点 　　（一）群众参与范围广 　　影子银行以高收益、低门槛等优势吸引着越来越多的投资者，包括城镇、乡村居民、个体工商户、私营业主、公务员、企事业单位干部职工等社会各阶层人员。同时投资者可根据风险偏好选择投资方式，如风险厌恶者可以选择银行、互联网理财产品，可获得4.5%以上的年化收益率；风险爱好者可通过P2P平台、小微交易平台、民间融资登记服务等机构，获取12-18%的年化收益率。 　　（二）运作模式多元化 　　普洱市影子银行逐渐从隐蔽的、地下的个人、企业之间的借贷形式，发展成为以银行业金融机构为主，小额贷款公司、融资担保公司、资本管理公司、民间融资登记服务、股权投资管理公司等民间机构为补充的多样化、多层次的影子银行体系，通过设立合理的组织结构、管理制度和风险防控制度，规范投融资操作流程，有效防范风险。截至2015年3月末，普洱市共注册登记投资类企业228户，投融资服务类企业68户，资产管理类企业15户，典当类企业5户，资金类企业8户。 　　（三）市场资金需求旺盛 　　普洱市经济处于快速上升的通道，基础设施建设、农田水利、“三农”经济、工业园区发