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政府在创业投资中作用研究 　　摘 要:本文以创业环境理论为基础,以实证调查为依据,分析了政府对创业投资支持的必要性,考察了发达国家在创业投资中的作用,最后从融资体系、财税政策、信用担保政策、法律支持政策、培育中介结构等多角度来探讨我国政府在创业投资中的作用。 　　关键词:中小企业;创业者;政府作用 　　中图分类号:F121 文献标识码:B文章编号:1008-4428(2010)05-109-03 　　 　　创业在我们社会生活中具有重要的意义,对于个人而言,创业者可以增加自己的财富,实现自己的人生价值;对于社会而言,创业者在增加就业与税收、创新产品与技术、满足社会多样化和个性化需求等方面也发挥着越来越重要的作用。创业是社会最活跃的细胞,是国民经济发展的助推器。 　　一、创业者创业过程中面临的主要困境 　　我国创业者面临着一些困境。这些困境可以分为自身因素和外部因素。熊彼特认为创业是具有???新意义的活动,他认为创业者必须具有冒险精神和坚强的毅力。笔者跟踪调查过三峡库区的创业者,由于部分创业者缺乏拼搏精神,稍遇失败就心灰意冷,怀疑自己的能力,害怕承担风险,最终创业失败。此外,还有部分创业者缺乏专业知识,比如缺乏财务知识、管理经验等而导致创业失败。创业者的自身素质是创业成功与否最重要的因素。 　　创业者面临的外部困境主要体现在我国缺少财税金融体系的支持、缺少法律体系保障和缺乏创业培训与服务机制。在金融财税体系方面,创业者面临的主要困难是融资难、国家财税扶持力度不到位,创业门槛高;在法律制度方面,现行《公司法》中诸如法定人数限制、双重征税、足额资本金制度等条款并不适应于创业的发展,一定程度上消减了创业者的积极性。此外,缺乏相关配套制度建设,制度瓶颈已成为制约我国创业的重要因素;在创业服务体系方面,我国缺乏创业中介服务机构,创业者的投资、经营、风险规避、扩大生产都成了个人行为,缺少国家和市场强有力的支持。 　　二、政府对创业投资的支持必要性 　　在世界各国的创业投资实践中,政府均扮演了重要的角色。创业投资的运作要靠政府来提供一种完善的制度和支持体系。制度学派的代表人物道格拉斯?诺思认为,所谓的制度就是调整人类行为的规则,“制度是一系列被制定出来的规则、守法程序和行为的道德伦理规范,它旨在约束追求主体福利或效用最大化利益的个人行为”,“整个制度在社会与经济间促进探索、实验与创新的程度上将起关键作用。制度框架中所含的激励结构会导引边学边做的进程以及默认知识的发展”。 　　制度是一种公共品。所谓的公共品是指由公共部门提供用来满足社会公共需要的商品和服务。公共品具有不可分割性、非竞争性和非排他性。正因为公共品的特点就决定了公共品的提供者是政府,而不是个体。有效的制度供给能够加速经济发展的步伐,而现实社会往往因为优质的制度供给不足延缓了社会的发展,因而有效的制度是一种稀缺性资源。在提供制度安排上, 诱致性制度安排需要通过政府放松管制才能实现,而强制性制度安排必须通过政府的权威性和强制力,增加制度的供给,降低制度安排的成本,满足社会的制度需求,加速社会发展速度。总之,政府在提供制度安排上有着不可替代的地位。 　　三、政府对创业投资的政策支持 　　1、完善融资机制 　　创业,最首要的问题是资金。对于初创业的创业者来说,融资难是各国创业者普遍面临的问题。融资难的主要原因在于:创业者缺乏抵押物和有效担保,缺乏完善的信用记录,新企业未来发展充满了巨大的不确定性,因而信贷成本高、风险大,创业者很难从银行获取信贷支持。笔者在三峡库区跟踪调查表明:库区内小企业的创业资金几乎完全依靠自筹,其中亲友借款是最主要的融资渠道,其次是合作基金会、金融互助会等专门放款人,最后才是农村信用合作社,而且只有极小比例的创业者能够从农信社获得贷款。由于库区民营经济欠发达,人均储蓄远远低于东部地区,因此,通过亲友等民间融资渠道获得的资金有限,难以满足创业者的需求。创业者在追加扩张投资时也几乎完全依靠内源融资手段。 　　创业者的融资方式有两种。一是通过诸如银行等传统的投资渠道进行债务资本融资,一是通过资本市场进行权益资本融资。对于债务资本融资,创业投资企业不具有可供担保的资产, 很难从金融机构筹集创业资本,因此,许多国家选择了政府担保手段。例如美国在1953年就成立小企业管理局,对高科技中小企业的银行贷款提供担保,贷款在15.5万美元以下的提供90%的担保,贷款在15.5万-20万美元的提供85%的担保。1993年美国国会又通过了一项法案,规定银行向创业投资企业贷款可占项目总投资的90%,如果创业投资企业破产,政府负责偿还债务的90%,并拍卖创业投资企业的资产;日本通产省于1975年设立了“研究开发企业培植中心”,由它负责担保金融机构对创业企业的贷款,担