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混业经营条件下我国金融监管模式选择研究 　　摘要：我国金融业实现全面混业经营已经是大势所趋，而统一监管是最适合混业经营的监管模式。我国当前的分业监管模式刚刚建立不久，实现从分业监管到统一监管的平稳转变应该分两步来进行。 　　关键词：混业经营；分业监管模式；混合监管模式；统一监管模式 　　 　　一、引言 　　 　　20世纪末。主要发达国家大都逐步放弃了对金融分业经营的严格规定。金融混业经营浪潮再度掀起。随着全球金融环境的变化和金融业混业经营趋势的日渐加深，我国现阶段实行的分业监管模式正逐步丧失其发展的现实基础。从前瞻的角度看，严格的分业监管模式，在防范和化解金融风险、维护金融业有序竞争等方面的监管功能也正面临着弱化的趋势。因此对目前的中国而言，重新选择一个适当的金融监管模式，对金融业进行更有效率地监管就显得十分必要。本文正是在这样的背景下，结合我国的实际提出了分两步走的金融监管模式改革方案。 　　 　　二、我国金融业全面混业经营的必然性 　　 　　1、实现混业经营的内在动力。我国金融业的分业经营体制是在特定历史时期为了适应特定的经济环境，避免风险在银行业、证券业和保险业之间相互传递而设立的。但我们也应该看到，分业经营下的竞争是处于严格进入壁垒下的有限竞争，它在一定程度上限制了各类金融机构在平等基础上的公平竞争，牺牲了金融业的竞争与效率。随着经济、金融的发展，我国金融业在当前分业体制的束缚下面临着巨大的压力。 　　首先，就我国商业银行的发展来看，目前主要受到以下两方面的制约：一是受自身资产结构单一的制约。我国商业银行特别是国有商业银行大部分资产为贷款。且贷款对象以国有企业为主。因此，商业银行急需拓展新的业务，向证券、保险等领域进军，这样不仅可以提高资金使用效率，同时还能有效地降低非系统性风险。二是“金融脱媒”现象的出现使商业银行传统业务的生存空间缩小。随着我国金融体制改革的深化和资本市场的快速发展，企业融资渠道也发生了深刻变化，传统单一的间接融资渠道正逐步转化为直接融资与间接融资相结合的双轨渠道。证券市场的迅速发展吸引了许多实力雄厚、信誉良好的企业到其中进行直接融资，致使商业银行贷款业务呈萎缩趋势，优质客户减少，利润下降。在这种局面下，商业银行应该适当调整其经营策略和产品品种，建立金融控股公司，将业务触角扩展到更广阔金融业务领域。而现实也正是如此，据国内第一大银行工商银行披露。2007年一季度该行中间业务中的净手续费和佣金收入大幅增加。达到65亿元人民币，按年度化计算增长率为58.3％，比2003至2006年复合增长率42.7％高出15.6个百分点，呈加速增长态势。净手续费和佣金收入占营业净收入的比重达到11.8％，比去年提高2.79个百分点，收入结构进一步改善。 　　其次，自20世纪90年代以来，我国证券业获得了较大发展，证券公司业务规模不断扩大，赢利能力稳步提高，但与此同时，资金短缺现象也日益突出。目前我国证券公司普遍面临自有资金不足，外部融资渠道又十分狭窄的困境。主要能利用的融资渠道是银行同业拆借市场的隔夜拆借，但这也受到拆借期限和拆借资金用途的双重限制。资金不足不仅限制了证券公司的业务发展，还引发了种种违规操作。加大了证券公司的经营风险。因此为了促进证券市场的长远发展，赋予证券公司合法的更为多样化融资渠道，加强证券业与整个金融市场体系之间的联系至关重要。 　　再次，从保险业来看，近几年来，我国保险业发展迅速，保费积累很快，但投资渠道狭窄。根据《保险法》的规定，保险公司的资金运用，限于在银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用方式。保险公司的资金不得用于设立证券经营机构。不得用于设立保险业以外的企业。虽然近来国家对保险公司的投资渠道已有所放宽，但是保险资金的运用空间仍然十分狭窄，效率也不高。随着我国保险业发展步伐的加快，资产规模迅速增加，其投资保值增值的要求也日益增长，保险资金的运用已成为制约我国保险业发展的重要问题。因此。进一步放松保险公司的投资限制、增加允许涉及的长期金融投资品种、构筑保险业与资本市场的适当链接、提高保险资金的投资收益率是保险业快速发展的内在需求。此外，借用银行众多的网点、窗口及强大的支付结算系统为保险客户服务，是提高我国保险业服务质量的节约、有效的方式。可见，为了促进我国保险业的健康发展，有必要从制度上保证保险业与银行业、证券业之间的良性互动。例如：平安集团早在2005年就已控股平安银行(原福建亚洲银行)。2006年8月，平安再度出资49亿元，一举收购深圳商业银行89.24％股权，平安集团下一步将整合平安银行和深商行，为铺设全国性银行网络搭桥。 　　同时。客户对金融商品需求的多样化也使我国金融业必须改变目前严格分业的经营模式。当前。客户对金融商品的需求不断