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消费投资和出口对经济增长影响研究 　　摘要：投资、消费和出口这“三驾马车”对于推进经济持续快速发展起到了重要作用。文章利用变系数模型对我国1978年～2013年的数据进行分析，揭示投资、消费、出口与经济增长之间的关系。 　　关键词：变系数模型；消费；投资；出口 　　一、 引言 　　不少学者对消费、投资、出口与经济增长的之间的关系进行了研究。但研究的缺陷主要在于：（1）已有研究均假设消费、投资和出口对于经济发展的影响是线性的，这个假设过于严格。实际中变量之间的关系是线性关系的极少，绝大多数是非线性的。如消费对于经济的发展的影响应该随着时间而变化，或者是动态过程，不应该是一个静态过程。也可以说随着经济的发展的变化，消费的边际效应也应该是变化的，不应是一成不变的。（2）文献中使用的模型假定误差项服从某一个分布。但服从某个分布实际中很难验证。虽然计量经济学中存在很多检验服分布的方法，但严格来说，它们往往检验其不服从某个分布，很难检验服从某个分布。因为它们原假设是服从某个分布。不拒绝原假设不等于接受原假设，两者是不同的概念（吴喜之，2013）。（3）数据的时效性有待进一步提高。将前些年的数据分析结果应用到当前的经济发展，可能缺乏适用性。也就是说所以本文将利用更为“自由”模型（变系数模型）和实效性比较强的数据（1978年～2013年），探究消费、投资和出口与经济增长的关系。 　　二、 模型构建与实例分析 　　1. 模型。变系数模型是经典线性模型的拓展，它可以避免非参数回归模型的“高维灾难”，其最早由Shumway于1988年提出，然后Hastie和Tibshirani（1993）进行了详细的研究，目前广泛应用于经济、金融、生物和环境等领域（Fan Zhang（2008））。其一般表达式是： 　　Yi=aT（Ui）Xi+？着i 　　其中Yi是因变量，a（U）=（a1（U），…，ap（U））T是p维未知的函数向量，Xi是p维的设计矩阵，Ui∈[0，1]是指示变量，如时间等，？着i∈R是随机误差项。 　　与经典的线性模型相比，变系数模型具有以下优点：（1）不需要假设误差项服从某个分布，而经典线性模型需要误差项来自于正态分布；（2）它不像经典线性回归那样，假设自变量与因变量成线性关系，它只假设自变量对因变量有影响，但是这种影响不再是固定的和线性的，它是随着某个指示变量（如时间）而变化，并且这种变化是未知的。可见，变系数模型放宽了模型的假设，更加自由和灵活。目前主要有三种估计方法：平滑样条、局部多项式平滑和多项式样条。本文采用局部多项式的方法求解。 　　2. 数据与变量选取。本文所使用1978年～2013年全国年度数据，数据来源于国家统计局下属的“国家数据”网站（该网站的数据集成了历年《中国统计年鉴》中的数据，具有权威性和时效性）。本文选择推动经济增长的三个变量：投资、消费与出口作为自变量，经济增长为因变量。经济增长用国内生产总值（GDP）表示。投资（I）用资本形成总额来刻画。消费（C）用最终消费支出表示。出口用出口额（EX）表示。由于GDP平减指数可以全面地反映一个国家或地区的价格水平波动，可以测度通货膨胀（徐强，2006），所以本文利用GDP平减指数（1978=100）对资本形成总额、最终消费支出、出口总额这三个变量数据进行平减，以消除物价变动对各变量的影响。 　　3. 变系数模型的构建和结果分析。为了消去数据数量级的差异，我们对数据进行标准化变换，从而模型表达式为： 　　GDP=？琢1（t）I+？琢2（t）C+？琢3（t）EX+？着 　　其中GDP、I、C和EX为标准化后的变量。利用R软件进行数据处理，结果如图1所示。 　　从图1可以看出： 　　（1）变系数模型得到的估计结果与现实经济的运行状况几乎完全一致，说明该模型具有较强的解释力。 　　（2）由于出口、投资和消费三个变量的系数均为正，所以这些因素对经济发展均有促进作用。 　　自我国改革开放以来，出口对经济增长做出了重要的贡献，在20世纪80年代初期，出口对经济增长的贡献率较高且持续上升，在20世纪90年代，出口对经济的贡献率达到顶点，之后出现下降，2008年全球金融危机时，出口对经济的贡献率达到最低。过去30多年里，出口对经济的贡献相对不稳定，1990年以后，出口对经济的贡献呈“W”型走势，出口对经济的贡献出现了2次断崖式的下滑，第一次发生在20世纪90年代初期，出口对经济的贡献持续近10年下降，在2000年左右开始回升；这次大幅度下滑的原因有很多，一是从世界贸易发展周期来看，1995年后已经进入下降周期（冯蕾，2010）。受东亚金融危机影响的国家经济增速下降，对我国的出口需求也随之减弱，另外这些国家在危机中货币大幅贬值也不利于我国产品的出口。二是1