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美国金融消费者保护及其启示 　　摘要：为了应对金融危机，美国对金融监管体系进行了彻底改革，最核心的变化是将金融消费者保护作为加强金融监管的出发点，并专门设立了金融消费者保护局。本文对美国金融消费者保护局设立的背景、具体职能进行了分析，并在借鉴美国经验的基础上结合我国目前金融消费者保护监管的现状，对如何构建我国统一的金融投资者保护机构进行了探讨，以便为我国政府构建相关监管机构时提供决策参考建议。 　　关键词：金融消费者保护局；金融监管；金融产品；金融消费者 　　中图分类号：F837.12；F832.2　文献标识码：A　文章编号：1001-8204(2011)06-0083-06 　　反思2008年美国次贷危机引发的全球金融风暴，美国金融监管当局对金融消费者保护不力是危机爆发的重要原因。众多游离于监管之外的金融机构向金融消费者出售了大量复杂的金融创新品和金融衍生品，最终使消费者资不抵债，导致整个金融系统的崩溃。金融消费者是金融市场存在和稳定发展的基础，金融消费者的保护问题便成为美国政府检讨的重中之重。 　　在经过深刻的检讨后，美国于2009年启动金融改革计划。在此次系统性改革中，除了强调加强金融监管以外，最重要的是将金融消费者的保护作为金融监管的出发点与基础理念，并专门立法成立了金融消费者保护局，致力于向消费者提供透明、清晰、公平的交易信息，以此来防范金融危机的发生，维护金融消费者对金融市场的信心。新成立的金融消费者保护局作为一个独立的监管机构，被赋予极大的监管职能，使其能为美国的金融消费者提供最大的保护力度。 　　我国金融市场虽然起步较晚，但随着金融改革的不断深化，我国也开始出现金融产品和服务界限日益模糊化、金融工具复杂化等趋势。在金融产品交易中侵害消费者权益的问题开始凸显。在大力推进金融改革的今天，金融消费者作为金融活动的一方参加者，其权益的维护事关金融市场的稳定和发展，而我国特殊的国情也加大了金融消费者保护的难度。 　　对于如何保护我国金融消费者，学者对此作了一定的研究。但在美国实施金融改革之前，学者对金融消费者保护的研究主要侧重于借鉴英国、日本、欧盟地区的经验，如王雄飞的《欧盟金融消费者保护的立法及启示》、张俊的《英国金融消费者保护体系对中国的借鉴》等；或者对金融消费者的概念进行分析，如于春敏的《金融消费者的法律界定》、管斌的《金融消费者保护散论》等。美国开始加强金融监管工作后，学者们将美国金融改革的方向作为研究重点，并对我国金融监管的发展进行了探讨，如罗培新的《美国金融监管的法律与政策困局之反思――兼及对我国金融监管之启示》、全先银和程炼的《奥巴马金融监管改革方案评析》等。 　　综上，现有文献很少有专门对美国金融消费者保护局及其借鉴作用进行研究的。有鉴于此，笔者拟从美国《金融消费者保护局法案》人手，对美国金融消费者保护局的具体职能等问题进行分析和阐述，并在借鉴美国作法的基础上，对如何构建我国统一的金融消费者保护机构进行分析和研究，以期为我国决策部门提供重要的决策参考建议。 　　一、美国设立专门的金融消费者保护局的背景 　　美国自20世纪30年代的经济危机起便建立起了一系列的金融监管体系，颁布了《1933年证券法》、《1934年证券交易法》、《1939年信托合作法》、《1984年内幕交易制裁法》及《1999年金融服务现代化法》等相关的以保护金融消费者权利为主旨的金融立法，并且建立了联邦政府和州政府“双线多头”的监管体系，包括美联储、证券交易委员会、货币监理署、联邦存款保险公司、国民信贷公会管理局、储贷监理所、金融机构检查委员会等众多的监管机构。但是在美国现行多重监管体制下，存在着监管成本高昂、效率低下、监管重叠和监管真空等众多弊病。比如联邦银行监管机构有权力保护金融消费者，但并不把其放在第一位，而把金融消费者保护放在首位的联邦贸易委员会却仅享有有限的权力。美国原先属于分散的立法体系，对金融消费者的保护问题并未有一部统一的立法，不能全面地覆盖所有金融市场活动，例如现有的法律并未要求贷款人披露贷款的实际成本，未禁止大额尾付贷款业务等不公平的贷款，未规定贷款人根据借款人的还款能力提供贷款，也没有禁止预付罚金等。 　　在2008年次贷危机爆发前，银行等金融机构利用美国监管漏洞和消费者缺乏专业知识、信息掌握不对称的弱势，滥用金融工具，误导甚至欺诈消费者。比如贷款公司用花言巧语给很多购房者贷了很多高风险的几乎是零首付、低利息的一些次级债产品，或者向其推销各种其根本无法了解的复杂的结构性产品。房价一跌，很多消费者便债台高筑，更加剧了房地产泡沫，最终动摇了整个金融系统，酿成了危害全球的金融危机。 　　因此，奥巴马政府决心进行金融改革，于2009年6月17日发布了题为《金融监管改革：一个全新的基础――美国金融监管体