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论公允价值会计对商业银行风险管理影响 　　摘要：文章分析归纳了发达国家引入公允价值会计对商业银行会计信息相关性和可靠性的影响，并分析了新的金融工具分类方式对银行的风险管理策略的影响；指出在当面的中国市场状态下尤其要关注公允价值的可靠性问题，同时金融工具的分类会引起监管资本的波动，进而改变银行的风险管理行为。 　　关键词：公允价值；风险管理；可靠性；金融工具分类 　　 　　新《企业会计准则》最大的变化是全面引入了公允价值计量属性。新准则规定衍生金融工具一律以公允价值计量，并从表外移到表内反映。这将对银行利用衍生金融工具进行风险管理的行为产生重大影响。国内外的许多研究者对这些问题进行了阐述。但是由于中国银行数量少，获取相关数据比较困难，加之新准则推出时间短，进行量化研究有难度。因此本文分析归纳了国外公允价值会计的应用，结合美国会计准则委员会（FASB）的准则SFAS115，和国际会计准则IAS39，分析了引入公允价值会计与市场的相关性和可靠性，以及金融工具分类的确认与计量对商业银行风险管理的影响，以期在采用新的会计准则后能对我国商业银行的风险管理提供借鉴。 　　 　　一、 公允价值对银行会计信息相关性和可靠性的影响 　　 　　随着准则SFAS115的发布，许多学者对公允价值相关性的研究作了深入的分析。由于公允价值反映了市场在考虑利率和风险等因素后对未来现金流量现值的估计，因而公允价值计量也有利于评估证券投资活动对企业的影响，从而增强了会计信息的决策相关性。这种变革与我国目前的改变是一致的，我国原来实行的《金融企业会计制度》通过要求金融资产计提各项准备来确认金融资产价值的下降，但不确认金融资产价值的增加，体现了稳健主义的要求。而新的会计准则对交易性金融资产、负债与可供出售金融资产运用公允价值后续计量，既确认了未实现损失，也确认了未实现利得；同时又规定上述两类金融工具的未实现利得损失分别在损益和权益中确认，提高了会计信息的相关性。 　　Barth，Beaver和Wolfson（1990）将银行股票收益可以分为两部分EBSGL （Earnings Before Securities Gains and Losses），SGL（Realized Securities Gains and Losses），研究结果支持EBSGL要比SGL收益成分更完整的解释银行股票价格结构，建议投资者用EBSGL收益成分来观测相关价值。Barth et al.（1990）认为SGL要比预期EBSGL要低（可能到零），因为SGL收益成分反映了用历史成本计量的证券的摊余价值（未实现的）和证券出售时实现的市场公允价值的时间滞后。换句话说就是，金融工具的损益只有在金融工具出售时才报告在收益报表里，因而延迟了摊余成本和市场价值之间变化的确认。也就是说，如果证券在以摊余成本计量的价值下降的期间没有卖出，那么SGL收益成分就带来了误差，SGL的解释能力就减少了。Barth（1994）的研究结果也表明，EBSGL比SGL提供了市场的更相关和更可靠的信息。 　　Barth，Landsman，和Wahlen（1995）以137家美国银行在1971年至1990年财务报告数据为样本的检验发现，首先，对证券投资的损益采用公允价值计量所得到的银行收益确实比基于历史成本的收益具有更大的波动性，但这种增加的收益波动性并不一定反映银行经济风险（如银行股价反应的风险）的增加。其次，如果在样本期间采用证券投资的公允价值信息来确定银行监管资本的话，与历史成本相比，银行会更频繁地违反资本监管要求。尽管在公允价值会计下所发生的违反情况更有助于预测未来违反监管资本的发生，但与公允价值会计相关的监管风险的潜在增加并没有反映在银行股价中。引起证券投资公允价值变化的利率变化通过对利息收入的收益乘数反映在银行股价中，表明市场利率的波动对于估价银行权益是相关的。 　　Nelson（1996）以美国200家最大商业银行从1992年至1993年期间所披露的公允价值信息为样本，检验了银行权益市值与按SFAS 107所要求披露的公允价值信息之间的相关性，发现只有证券投资的公允价值才具有价值相关性，而贷款、存款、长期债务与表外金融工具的公允价值与其账面价值的差异并不具有价值相关性。这同时也可以为我国新会计准则实行部分公允价值会计提供证据支持。 　　Barth，Beaver and Landsman（1996）以136家美国银行从1992年至1993年的相关数据为样本，检验了SFASl07所要求披露的公允价值信息的价值相关性，结果发现证券投资、贷款与长期债务的公允价值估计都具有价值相关性；但银行吸纳的存款与表外项目的公允价值信息并不具有价值相关性。 　　通过上述研究可以发现，公允价值会计总的来说比