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谈营运能力分析指标体系构建 　　摘要：通过对企业营运能力指标的分析评价，能够正确判断企业持续经营能力，及企业的资产使用效率，从而提高企业的经营管理水平。通过流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率等指标揭示企业资金周转的情况，揭示企业资源配置的情况，促进企业改善资源配置。通过营运能力的分析解剖，引导有关人员掌握企业在财务营运过程中的效果、问题及解决办法。 　　关键词：营运；能力；分析；指标 　　 　　企业的营运能力是对企业综合实力的描述，企业营运能力强，就会在激烈的市场竞争中奠定坚实的基础，取得竞争优势。企业营运资产的主体是固定资产和流动资产。尽管无形资产在提高企业经济效益方面也能发挥很大的作用，但其作用必须通过或依附于有形资产才能发挥出来。所以，营运能力的分析主要是计算并分析流动资产、固定资产和总资产的周转率指标。 　　 　　一、流动资产指标 　　 　　流动资产周转率是指一定时期(一般为一年)一定数量的流动资产价值(即流动资金)周转次数或完成一次周转所需要的天数，这反映的是企业全部流动资产价值(即全部流动资金)的周转速度，其计算公式为： 　　流动资产周转率=流动资产周转额／流动资产平均占用额 　　流动资产周转天数是指一定时期(一般为一年)的计算期日数与流动资产周转率之比。其计算公式为： 　　流动资产周转天数=计算期日数／流动资产周转率 　　或=平均流动资产*计算期日数／主营业务收入 　　流动资产周转率和周转天数都是反映流动资产周转速度的指标。流动资产周转率越高，周转天数越少，表明周转速度越快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资金投入，增强企业盈利能力。而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业的盈利能力。 　　 　　二、固定资产指标 　　 　　固定资产是企业的一类重要资产，在总资产中占有较大比重，更重要的是固定资产的生产能力，关系到企业产品的产量和质量，进而关系到企业的盈利能力。所以固定资产营运效率如何，对企业至关重要。固定资产周转率，是指一定时期(一般为一年)的主营业务收入与固定资产平均净值的比。反映了固定资产的利用效率。其计算公式为： 　　固定资产周转率=主营业务收入／平均固定资产净值 　　固定资产周转天数，是指一定时期(一般为一年)的计算期日数与固定资产周转率之比。其计算公式为： 　　固定资产周转天数=计算期日数／固定资产周转率 　　或=平均固定资产净值*计算期日数／主营业务收入 　　固定资产周转率和周转天数都是反映固定资产利用效率的指标。固定资产周转率越高，周转天数越少，表明单位净值的固定资产创造的主营业务收入越多，固定资产利用效率越高。固定资产的周转有别于流动资产，起投资是一次性的，实物形态在预计使用年限内长期存在，多次参与生产经营过程并发挥效用，价值形态是在预计使用年限内多次以计提折旧的方式分期收回的，因此，固定资产的周转速度明显地要比流动资产慢得多。固定资产周转速度指标会受到折旧方法的影响，利用该指标进行分析和比较时，应主要折旧政策的变化及差异。不同企业由于采用不同的折旧方法，各企业平均固定资产净值不可比，所以不同企业间该指标不可比。 　　 　　三、总资产指标 　　 　　总资产周转率，是指一定时期(一般为一年)的主营业务收入与平均总资产的比值。它综合反映了企业全部资产的经营质量和利用效率。起计算公式为： 　　总资产周转率=主营业务收入／平均总资产 　　总资产周转天数，是指一定时期的计算期日数与总资产周转率的比值。其计算公式为： 　　总资产周转天数=计算期日数／总资产周转率 　　或=平均总资产*计算期日数／主营业务收入 　　总资产周转率和周转天数都是反映全部资产利用效率的指标。总资产周转率和周转天数都是反映全部资产利用效率的指标。总资产周转率越高，周转天数越短，表明总资产的周转速度越快，企业运用资产产生收入的能力越强，资产的管理效率越高。总资产周转速度的快慢与各类资产的周转速度以及全部资产的构成情况密切相关。由于全部资产中，流动资产的周转速度高于其他类资产的周转速度，所以，流动资产的周转速度越快，且流动资产占总资产的比重越高，总资产周转速度就越快。 　　值得注意的是，这个比率在资本密集程度不同的企业之间存在着显著的差异。在西方发达国家，一般重工业每形成1美元的销售额需要有1美元以上的投资，制造业在1美元左右，轻工业只需几十美分，而服务行业最低。所以，该指标用做跨行业的比较是没有实际意义的。 　　 　　四、应收账款指标 　　 　　应收账款周转率，也称收账比率。是指在一定期间内(一般为一年)，一定量的应收账款资金循环周转的次数或循环一次所需要的天数，反映企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的