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项目评估理论与方法评述 　　摘要：文章根据西方和我国投资项目评估的发展历程，总结和分析了有关项目评估的理论和方法，论述了项目投资评估的主要研究领域，分析了项目投资决策所面临的难题以及改进方向。 　　关键词：项目评估；投资决策；理论评述 　　中图分类号：F830.5文献标识码：A 　　文章编号：1674-1145（2009）11-0008-02 　　 　　“经济学的精髓在于承认稀缺性的现实存在，并研究一个社会如何进行组织，以便最有效地利用资源。”项目评估就是研究如何配置资源、使其得到最佳利用的学科。在一定时期，社会可供利用的资源是十分有限的，为了实现预期的目标，必须采取切实有效的手段或工具，有效地利用有限的资源。投资工作者和政府有关机构经过不断的研究、探索，总结出了对项目投资进行分析、评价的理论和方法，并且随着经济的发展和科学技术的进 　　步，使其日臻完善，这套理论和方法就是项目评估。 　　 　　一、项目评估理论与方法的建立 　　 　　现代意义的项目评估方法萌芽产生于西方发达国家，并在发展中国家得到了广泛的应用，收到极为显著的效果。1844年，法国工程师杜比首创了成本效益系统分析法。将成本效益分析方法引进到项目评估与决策之中，成为科学的项目评估方法建立的主要标志。 　　现代意义的项目评估方法萌芽于20世纪初，在30年代得到了初步发展，在60年代之后，其理论和方法体系日臻完善，已形成一门比较完整的技术经济学科。在1902年，美国颁布了《河港法》，以法律的形式规定了河流与港口项目的评估方法。该法涉及了一些现代意义的项目评估的基本原理。30年代，世界性经济大萧条使得一些西方发达国家的政府施行新经济政策，兴办公共建设工程，出现了公共项目评价方法。1936年，美国为了有效地控制洪水，大兴水利工程，并颁布了《全国洪水控制法》，该法正式规定了运用成本效益分析方法评价洪水控制和水域资源开发项目。 　　现代意义的项目评估的系统方法产生于20世纪60年代末期。英国牛津大学教授里特尔和米尔里斯为建立项目评估学学科做了开创性的工作，两位教授于1968年合作出版了《发展中国家工业项目分析手册》一书，第一次系统地阐述了项目评估的基本理论和基本方法。1972年，达斯古帕塔等编著了《项目评价准则》。1975年，由世界银行经济专家斯夸尔和赫尔曼合著的《Economic Analysis of projects》出版，是项目评价方面的主要文献之一，该书提出的方法被称为S-V-T法，该书主要对项目的费用―效益分析的基本概念、影子价格推导、影子价格估算进行了讨论。1991年，由W.A.沃德、B.J.德雷和E.H.D.西尔维著的《项目分析经济学――实践者指南》（The Economics of Project Analysis――A Practitioner’s Guide）出版。该书明确指出，项目分析的理论基础是新古典经济学说和公共部门理论。项目分析以经济效率最大化为目标、资源配置和利用效率为中心问题。该书扩充了Gittinger J. P.关于时间对项目分析的影响的讨论，并对通货膨胀、影子价格以及项目风险分析进行了讨论。该书讨论了世界银行和其他组织在发展中国家运用项目经济分析的经验。在使用和解释所谓“支付意愿标准”、“外汇衡量标准”等方面的发展作了详细的讨论。这本书的出版标志一个比较成熟的项目投资评估理论与方法体系的建立。1985年，《项目评估》（Project Appraisal）学术期刊创立。这些经典著作为项目评估理论的发展及其运用作出了巨大的贡献，并对实际工作具有重要的指导意义。这些论著所表述的内容虽有一定的差异，但其基本观点、基本方法是一致的。 　　我国现代意义的项目评估的理论和方法产生于20世纪80年代。1980年，我国在世界银行的合法席位得到了恢复。1983年，中国投资银行推出了《工业贷款项目评估手册》（试行本）。与此同时，国内学术界对项目评估的理论与方法进行了热烈的探讨，为建立具有中国特色的项目评估方法体系起到了积极的作用。80年代中期以后，国家计委、国家经委、中国建设银行总行、中国国际工程咨询公司以及国务院有关部门先后公布了不同类型项目的评估方法。特别是国家计委于1987年首次正式公布了《建设项目经济评价方法》、有关国家参数以及部分外贸货物的影子价格（或转换系数）。20世纪90年代以来，中国建立起比较完整的项目投资评估理论与方法体系。1993年，杨秋林、殷久勇等翻译并出版了世界银行经济发展学院丛书《项目分析经济学――实践者指南》。1993年，国家计委和建设部联合发布了《建设项目经济评价方法与参数》（第二版），标志着项目评估越来越成为实现投资决策科学化、民主化和规范化的重要手段。 　　 　　二、项目投资评估的主要研究领