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高科技企业所得税优惠政策对创新投入和产出影响 　　【摘 要】 全球化、信息化和金融化趋势下，研发创新成为企业提高竞争力的关键因素，我国相继出台各类税收优惠政策来激励企业创新。文章研究江苏省高新技术企业所得税优惠政策的实施效果；运用双重差分模型，发现企业所得税优惠政策会对高新企业创新效率产生影响；高新技术企业所得税优惠政策的实行对不同产权性质、不同生命周期阶段的企业效果不同。最后对我国现行的高新技术企业所得税优惠政策提出建议。 　　【关键词】 所得税优惠政策； 高新技术企业； 研发投入； 研发产出 　　【中图分类号】 F204 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2018）04-0071-05 　　一、引言 　　随着经济结构转型升级的逐渐推进，企业间的竞争日益激烈。《中国统计年鉴》（2012―2016年）的相关统计数据显示，近年来我国企业越来越重视技术创新，研发经费支出和专利受理量都呈现出逐年上升的态势，研发创新已经成为企业赖以生存和发展的重要基石。然而在现实中，技术创新固有的外部性、不确定性以及信息不对称性，使得技术创新在具体推进过程中难以避免地存在市场失灵现象，从而影响企业研发创新的正常开展。基于此原因，我国相继出台了一系列政策来激励高科技企业的创新积极性，例如加计扣除、所得税低税率等。 　　我国的优惠政策自实行以来，已经获得了一定程度上的积极效果，但不可否认也有很多问题，研究高新技术企业所得税优惠政策对企业研发投入和产出的影响仍然十分必要。对于不同研发激励政策的具体实施效果，目前学术界已有许多的成果：在国内的研究中，Yang[1]等运用台湾地区上市制造业公司2001―2005年间的相关数据，指出税收激励政策对当地企业研发支出及其增长都有着积极影响，但是在对电子企业与非电子企业的具体作用上存在差异。徐伟民等[2]对上海市公司公开数据进行了实证研究。结果表明，政府补助和税收优惠政策能够显著地提高样本企业的专利产出能力，但是这一促进作用存在门槛效应。范金等[3]梳理了研发费用加计扣除政策的发展历史，并从七个方面分析了造成政策实施效果差异的原因。赵彤等[4]在范金的研究基础上发现，长三角地区加计扣除政策实施的情况并不好。王再进等[5]在2010年对全国各地企业进行了问卷调查，结果表明加计扣除政策存在研发领域受限制、企业受惠面较小、区域政策实施不平衡等问题。王一舒等[6]研究发现，现行的优惠政策对我国企业创新能力没有显著的激励效应。基于上述文献，现有关于政府税收激励政策与企业创新的研究文献存在以下三方面问题：（1）激励政策对企业创新行为影响的研究主要集中在单一的加计扣除政策，对宏观的所得税优惠政策的研究较少；（2）研究方法方面，大多采用局部调研的方法，较少有文献采用公开数据源进行实证研究分析；（3）众多文献在研究时未区分政策的即时效应与中长期效应。 　　为了弥补现有研究的不足，本文结合我国国情，在提取2008―2015年江苏省上市公司公开数据的基础上，分别研究了所得税优惠政策对企业研发投入和研发产出的影响。与以往的研究不同的是，本文在研究过程中分别考虑了政策执行的即时效应以及中长期效应，又通过对不同性质、不同生命周期的企业进行对比，分析发现政策执行的效果。运用双重差分模型对政策效果进行实证检验，增强了分析结果的可信度，同时也填补了所得税优惠政策方面的实证研究空白。双重差分法简单而有效，能够避免政策作为解释变量所存在的内生性问题。 　　二、理论分析与研究假设 　　本文根据Jorgenson在20世纪60年代提出的资本成本理论模型，将其进一步深化发展，用于研究税收政策对投资行为的促进或抑制作用。 　　当企业不存在所得税时，即在无税条件下，有： 　　Q（t）=■pscse- （r+δ） （s-t）ds （1） 　　其中，Q（t）表示t时间内的资本成本，r表示折现率，取市场利率；s为资本服务的供给时间；t为取得时间；δ为折旧率；p、c分别为产出价格和边际资本成本。 　　公式1对t求导，可得到： 　　qt=（r+δ）qt-ptct （2） 　　故， 　　ct=■ （3） 　　在考虑企业所得税后，有： 　　Q（t）=■pscs（1-u）e- （r+δ） （s-t）ds+qtuk+qtui （4） 　　其中，u表示企?I的所得税率；k表示税前利息抵扣现值；i表示折旧的税前抵扣现值，k、i均为税前抵扣优惠。 　　公式4对t求导，可得到： 　　qt=（r+δ）qt（1-uk-ui）-（1-u）ptct+qtuk+qtui（5） 　　故， 　　ct=■ （6） 　　对比公式3和公式6，可以得出，当■1时，征收企业所得税前的资本成本小于征收所得税之后的资本成本，即征收企业所得税会抑制企业