20170712-东方-兆易创新-603986-拟收购ISSI补全存储器版图，国内闪存龙头蓄势待发.pdfVIP

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2018-09-29 发布于广东
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20170712-东方-兆易创新-603986-拟收购ISSI补全存储器版图，国内闪存龙头蓄势待发.pdf

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HeaderTable _User 810267106 849307396 1013244114 1544659266 1361147007 兆易创新 603986.SH HeaderTable _Stock 603986 拟收购ISSI 补全存储器版图，国内闪存买入 investRating Change.first 龙头蓄势待发 HeaderTable _Excel 兆易创新是国内NOR Flash 龙头企业，深耕NOR Flash 并结合已有积累着力布投资评级买入增持中性减持 (首次) 局NAND 与MCU 市场。拟收购ISSI 将助力公司进军DRAM/SRAM 市场，实现股价（2017 年07 月12 日） 84.23 元存储器全品类覆盖，同时开拓汽车电子新市场，拥抱物联网蓝海。依靠内生的稳目标价格 113.19 元健增长和外延的协同效应，公司有望迎来业绩的快速提升。 52 周最高价/最低价 245.88/33.49 元总股本/流通A 股（万股） 20,269/5,000 核心观点 A 股市值（百万元） 17,073  NOR Flash 国内领跑，NAND Flash 力求突破。兆易创新作为国内 NOR 国家/地区中国 Flash 龙头企业，在美光与Cypress 等大厂逐步淡出NOR Flash 领域，存储行业电子行业呈现涨价潮等多重因素作用下，业绩有望高速增长；同时公司结合NOR 报告发布日期 2017 年07 月12 日已有技术积累进行NAND 布局，募投项目瞄准NAND Flash 小容量市场力求突破。股价表现 1 周 1 月 3 月 12 月  提前卡位32 位MCU ，借势物联网加速发展。物联网将成为MCU 市场增长绝对表现（% ） 0.6 5.5 -54.1 新动能。公司在2013 年进军32 位通用MCU 市场，占得先发优势，产品线相对表现（% ）