20160218-招商-海立美达-002537-投资分析报告：并购联动优势，转型互联网金融综合服务.pdfVIP

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2018-09-30 发布于广东
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证券研究报告 | 公司分析报告海立美达投资分析报告通信行业2016年度投资策略h 把握新成长，自下而上择股并购联动优势，转型互联网金融综合服务周炎王林冯骋 zhouyan3@ wanglin10@ fengcheng@ S1090513070008 S1090514080005 .cn 招商通信团队 2016年2月18 日 - 1 -  重组方案  联动优势公司分析  业务亮点  投资建议 - 2 - 一、重组方案 1.1、并购及增发方案解读收购联动优势：拟以发行股份1.96亿股，作价30.39 收购联动优势亿元，购买联动优势91.56%权益（对应出资比例发行股份 1.96亿股汽车、家电零部件 95.70%），同时联动优势向中国移动定向回购中国发行价格 15.53元移动持有的联动优势剩余8.44%权益（对应出资比例对价 30.39亿元 4.30%）减少注册资本。配套融资配套募集资金：配套募资22.84亿元，用于联动优势向不超过10名特定投资增发方式支付中国移动减资款（2.8亿）、联动优势项目建设者非公开发行投资（14.66亿，用于移动互联网智能融合支付云平发行股份 1.47亿台、跨境电商综合服务平台、在线供应链金融项发行价格 15.53元目）、支付中介机构相关费用及补充上市公司流动募集金额不超过22.84亿元资金（5.38亿）。 12个月(移动、银联、锁定期博升、募集资金）互联网金融发行价格：发行价格为15.53元/股，基准日为董事发行后总股本 6.44亿股会决议公告日。本次交易完成后，海立美达控股股东孙刚、刘国平夫妇及其一致行动人持有海立美达的股权比例为 23.36%；博升优势及其一致行动人持有海立美达19.93%股权，银联商务、博升优势持股比例超过5%；本次交易不会导致上市公司实际控制人变化，构成重大资产重组、关联交易，但不构成借壳上市。业绩承诺：博升优势承诺联动优势2016-2018年业绩不低于2.21/2.64/3.12亿，累计不低于8.06亿，海立控股承诺上市公司（不含联动优势）2016-2018年业绩不低于0.8/1.4/1.8亿，累计不低于4亿。合计2016-2018年业绩承诺为3.01/4.04/4.92亿。