20150723-Daiwa Capital-Lenovo Group（0992.HK） Lingering uncertainties.pdfVIP

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2018-09-30 发布于广东
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Information Technology / China 23 July 2015 Lenovo Group 1 Buy 992 HK 2 Outperform 3 Hold (unchanged) 4 Underperform Target (HKD): 12.60  9.50 Upside: 3.3% 23 Jul price (HKD): 9.20 5 Sell Lingering the coming quarters, but still see (at 13.5x FY16E non-GAAP-based some lingering concerns. EPS) does not look demanding to us, PCs: While the launch of Windows as it may have partially reflected the uncertainties 10 and Intel’s Skylake platform in concerns. We hence expect limited 3Q15 could help PC demand to downside risk from current levels, Steven Tseng some extent, currency weakness in but would still caution against the (886) 2 8758 6252 some regions (Europe, Japan, etc.) likely lack of share-price catalysts in steven.tseng@.tw remains a concern for PC revenue the coming months. Key downside