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中小企业信贷融资需求和供给问题研究 　　【摘要】当前，中小企业在发展中，普遍存在“融资难”的问题。由于资本市场信息纰漏比较严格，导致中小企业信贷融资屡遭闭门羹。要想解决这个问题，一方面，政府应该加强民间资本的引导，建立中小商业银行，完善区域资本市场，从而扩大中小企业融资的途径，为社会谋福利；另一方面，中小企业可以根据企业的实际情况，拓展融资的渠道，比如通过民间资本、中小金融机构等实现融资.文章在后面提出了该问题的具体办法和措施。 　　【关键词】中小企业信贷；融资需求；供给问题；研究 　　目前，我国有将近900万家中小企业。这些中小企业拉动了经济的快速增长，并提供了大量的就业岗位，为社会做出了巨大贡献。但同时，它们在技术、人力、资金等方面遇到障碍，特别是在融资方面的困难比较严重。一般，在信贷融资中，中小企业不能提供有力的担保以及抵押，因而银行在发放贷款时，更倾向于那些能提供担保或者抵押的大公司。针对中小企业融资难的问题，我国经贸委制定了一系列制度来改革，但是收效都不是很大。中小企业具有数量多、种丰富，且发展不平衡的特点。所以，要解决其融资难的问题，单单依靠几个制度是行不通的。所以，要彻底解决中小企业融资的难题，就需要从其产生的原因（需求和供给）连个方面进行研究。 　　一、分析中小企业资金的需求问题 　　中小型企业在发展中，融资方式分为内源融资与外缘融资两种。所以企业要想顺利的完成融资，应该采取不同的渠道。在资本市场中，民间资本在形式上比较灵活，而且融资的门槛比较低，所以对成长中的企业融资很有优势。 　　当前，中小企业通过市场直接实现融资，这是融资的高级形式，包括股权融资与债券融资两种方式。一般，资金的提供者通过信息纰漏、审计等方面掌握企业运营的情况。由于大公司比中小公司需要的外部融资多，其产生的费用也比较低，在这种情况下，中小企业自然成为被排挤的对象。 　　企业融资的另一种方式是风险投资。这种投资一般针对的是科技成果比较高，在短期成长比较快的企业。根据中小企业发展的实际情况来看，其主要性质为传统的劳动密集型产业，科技含量比较低。所以，风险投资只能让一小部分、并且具有科技含量的中小型企业实现高风险，高回报。然而，大部分中小型企业根本不适用这种融资的方式。 　　在银行贷款中，中小企业因为成本高，风险大，难以提供抵押和担保。所以国内的中小型企业更加愿意选择间接融资。该融资的主体为金融媒体。在融资中，金融媒体首先对融资者进行识别、筛选，然后利用合同的于段制约他们。 　　下面以中小企业资金的需求为出发点，探讨中小企业融资的主要方式（中小金融机构、民间资本）对中小企业发展的作用。 　　假设，K是企业资金需求的总数量，P是在金融机构取得资金的几率，i1是利息，Ci是企业支付给金融机构的信息费用，包括（运行的成本、技术、政策提供）等。企业规模大小不同，其支付的信息成本也不同。即Cj=Gj（K）。1-P是取得民间资本的几率，j2是民间资本贷款的利息，同时j2i1。因为中小企业在民间资本融资中产生的信息费很少，所以可以不用计算。r代表企业的产值，Ⅳ是企业的员工数量，W代表人均薪资。那么可以得出企 　　业预期的利润函数：要最大程度的实现企业的利润，可以这样计算： 　　由（4）推出，假设y1 +ci，同时随着P值的减小，企业在金融机构取得的资金就会减小。在这种情况下，企业从民间资本融资的利率就会增大。那么，随着P值的增大，民间资本的利息就会减小。假设：P‘ 1+11+ ci，那么得出的结果就会与上面相反。 　　若：在金融市场中，在ci0的情况下，企业提高资金需求的同时，要承担的信息资料费用并没有增加，所以企业的信息成本就会相应的减少。 　　在民间资本融资的利息中，其中ci的影响系数为上面（3）函数中的：上p下p-10.所以，边际信息成本能够达到减小民间资本融资利息的目的。 　　在实际当中，中小企业的贷款系数为：ci0。原因主要是：在现代企业制度下，中小企业的规模受到限制和排斥。在中小企业贷款中，不仅要支付于续费、利息，以及谈判的费用，而且要考虑到信息的可能会泄露带来诸多的风险。所以，中小企业想要满足信贷融资的需求，所要花费的成本就更大一些。当‘处于上升的状态时，i2就呈现出下降的状态，在这样的情况下，使得这两者最终达到接近的水平。 　　所以中小企业在金融机构融资中首要解决的问题是：减小信息流出带来的风险和费用。 　　当前，金融机构对企业信息的流出越多，就会给企业的生产运营带来很大的风险。所以，针对这种情况，企业可以在经营中适当调整、改变其财务会计方面的信息，以避免企业因为融资引起信息的外流而产生的风险，从而减小企业的负担和成本。 　　二、银行对中小企业融资的资金供给 　　银行、金融机构、民间资本都是提供资金的一方