我国金融发展和产业结构升级研究.docVIP

我国金融发展和产业结构升级研究 　　摘要：产业结构转型升级是实现经济发展方式转变的突破口，金融作为现代经济的核心部门，与实体经济发展具有联动效应。本文基于金融发展和产业结构变迁理论，首先梳理了金融发展与产业结构升级之间的内在作用机制，然后运用VAR模型实证检验了我国1992―2012年金融发展与产业结构升级之间的关系，结果表明：金融发展规模扩大、结构合理化对产业结构升级有积极促进作用;产业结构升级并没有对金融发展产生引致需求，最后提出了构建多元化金融服务体系、加快金融体制改革和发挥政策性金融导向作用三项政策建议。 　　关键词：金融发展;产业结构升级;协整分析;Granger因果检验 　　中图分类号：F401文献标识码：A 　　文章编号：1000-176X（2015）01-0022-08 　　一、文献综述 　　产业结构理论产生于17世纪英国古典政治经济学家Petty的《政治算数》，他最早指出劳动力在商业中能够获得的收入多于制造业，在制造业中获得的收入多于农业，相对收入的不同导致了劳动力资源向工商业聚集。Fisher提出三大产业分类法，标志着产业结构理论的进一步发展。英国经济学家Clark在分析了20个国家产出和劳动力投入的数据后，得出了重要的配第―克拉克定理。该理论指出，随着国民经济发展，人民收入水平提高，劳动力会沿着第一产业到第二产业，再到第三产业的路径逐步转移，即产业结构变动的趋势表现为第二、三产业相对于第一产业在GDP中占比的逐步增加。产业结构合理化表现为占据优势地位的主导产业的有序更替，第三产业所占比重最终将超过第二产业。Rostow提出主导产业扩散效应理论，在经济发展的任何时期（即使经济体已经成熟），经济增长能够保持的原因在于少数主导部门的扩大，主导产业的迅速扩大会对其他产业产生扩散效应。 　　众多学者对金融发展与产业结构升级的探讨，最早源于对金融发展与经济增长关系的研究。Schumpeter在《经济发展理论》中指出，银行通过将资金向创新型产业领域配置，能够达到促进产业结构升级的效果，金融的发展对产业和经济的增长在长期内会产生良性影响。伴随近代对金融发展理论研究的加深，金融因素被视为影响经济增长的重要变量之一，金融在产业结构升级、促进经济增长中的内生性作用得到重视。Patrick在《欠发达国家金融发展与经济增长》一书中提出了著名的金融发展“需求引致”和“供给引导”命题，认为在经济欠发达阶段，需要采取供给引导的方式刺激金融发展，带动产业进步，从而促进经济增长，该理论是现代金融发展理论的基础。Gurley和Shaw[1]将银行理论和货币理论同时纳入金融理论研究范畴，认为金融中介发展的多样化才能更有效地促进储蓄向投资转化，金融通过配置资源，调整资源结构为经济发展提供支持，他们也发现经济增长和金融发展之间存在互动的关系。Goldsmith[2]《金融结构与金融发展》的问世，标志着金融发展理论体系的创立，他提出了经典的金融相关比率（FIR）指标，也同样证明了经济发展水平、产业结构推进与金融发展之间的正相关关系。McKinnon[3]与Shaw[4]分别提出金融抑制和金融深化理论，针对发展中国家特殊的经济环境论证了解除金融抑制、实行金融自由化对经济增长的重要意义。King和Levine、Galbis、Kapur等一大批学者以二者的理论为基础，进一步探讨了金融发展对技术进步的作用，认为有效的技术进步和创新需要完善的金融体系来支撑。King和Levine[5]通过建立微观实证模型对金融发展进行解释，回归分析结果显示股票市场的发展有利于劳动生产率的提高和经济增长，且金融发展体现为金融中介和金融市场的共同发展。Wurgler[6]整理了65个国家制造业产业增加值与总投资的数据，得出金融市场发达的国家，资源配置效率更高的结论，说明金融市场的发展有利于提高资本配置效率，促进产业结构升级。DaRin和Hellmann[7]认为银行对新兴产业成长起促进作用，也能引导衰退产业的退出，促使产业结构高级化。Binh等[8]对26个国家的制造业产业数据进行回归分析，得出当某国经济进入发达阶段时，银行主导的金融结构将阻碍高新技术产业发展，而市场主导的金融结构则会促进产业结构升级的实现。 　　近年来，国内学者多从实证角度出发来探讨金融发展与产业结构升级的问题。杨琳和李建伟[9]实证分析了我国产业结构升级与金融结构转变之间的关联机制，认为我国现阶段金融发展滞后于产业发展，应通过加快金融改革来应对产业结构升级对金融服务提出的要求。范方志和张立军[10]通过实证分析东、中、西部三个地区的金融结构转变与产业结构升级之间的关系，认为中部地区产业升级缓慢阻碍了金融发展，金融结构转变的滞后也延缓了产业调整的步伐。张立军[11]利用1978―2002年的数