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集团企业风险管理和财务管控探讨 　　［摘要］ 企业集团化在带来规模效益和降低成本的同时，也在一定程度上增加了企业的经营风险。本文分析了目前集团企业风险管理和财务管控中存在的问题，并且针对这些问题提出解决办法。 　　［关键词］ 集团企业；风险管理；财务管控 　　doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 17. 028 　　［中图分类号］F275；F239.45 ［文献标识码］A ［文章编号］1673 - 0194（2011）17- 0050- 02 　　 　　企业集团化是指以一个实力雄厚的核心企业为主体，以产权为主要的连接纽带，并且辅之以产品、技术、契约等纽带，将多个企业和单位实体联系在一起，形成多层次、多法人的经济联合体。中国企业集团化管理已经走过了２０个年头，但是这短短的路程却并不平坦。企业集团化在带来规模效益和降低成本的同时，往往也带来了一定的风险。在我国，大型集团企业因无法应对风险而导致破产的例子已有很多。因此，加强企业集团的风险管理和财务控制便显得尤为重要。 　　 　　一、集团企业风险管理和财务控制中存在的问题 　　 　　（一）负债经营缺乏风险控制 　　风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果变动的程度，它会带来超出预期的效益，同时产生预期之外的损失。企业的风险可以分为经营风险和财务风险两种。企业的经营风险主要是指由企业的生产经营的不确定性带来的风险，主要受到市场销售、生产成本以及生产技术的不确定性的影响。财务风险则主要是由于企业的借款带来的风险。 　　借债会增加企业的财务风险，在企业负债经营的情况下，企业债务利息是一个不变的量，而企业的利润则是可变的。因此当企业每一元钱投资的利润越大时，它所负担的利息就会相对减少。这种债务对投资的收益产生的影响我们称之为财务杠杆。一般地，在资本总额、息前税前利润相同的情况下，企业的负债比越高，企业的财务风险也就越大。但是，负债的比率又是可以控制的，因此，企业完全可以通过合理安排成本，来尽量地抵消企业风险增加对企业的经营带来的影响。但是，通过对那些因为财务风险而破产的企业的分析我们发现，这些企业的负债经营缺乏必要的风险控制，很多企业的账面资产负债率过高，加上一些失误投资，财务杠杆使得企业的财务风险变大。企业经营上的失误，最终使得企业到期的债务无法归还，将企业陷入万劫不复的境地。 　　（二）不恰当的多元化经营削弱了企业的核心竞争力 　　企业集团的资产规模庞大，为了分散风险，在经营的过程中往往采用多元化的经营战略，这样企业必然要放弃原有的有竞争力的业务，而去开拓一些以前比较陌生的领域和行业，这在无形中增加了企业的经营风险。但是，很多企业集团在经营活动中，并没有处理好具有核心竞争力业务的培植与多元化企业竞争发展的关系。一般地，企业的多元化经营应当围绕企业的核心产品和具有核心竞争力业务，培植企业的核心能力，在内部管理上主要是通过整合企业内部资源，包括生产成本的控制、生产效率的提高和新产品的开发等，维持并发展企业的竞争优势，实现横向延伸企业的生命周期；在外部通过资本扩张，吸收外部资源来发展企业的竞争优势，实现纵向延伸企业的生命周期。只有内外并举，才能提高企业的核心竞争能力。遗憾的是，很多企业没有做到这一点。 　　（三）对外投资财务控制的缺乏 　　财务控制权力主要包括资金调配权、资产处理权、投资决策权以及收益分配权。上述权力在集团与所属企业之间的合理分配十分重要，这是决定集团是集权还是分权的关键所在。从目前国际企业发展趋势看，财务权力集中比较普遍，这有利于企业资源的整体优势发挥，便于控制企业的经营风险和财务风险。 　　 　　二、集团企业风险管理和财务控制的手段 　　 　　（一）加强决策管理，提高决策的科学性 　　要提高企业决策的科学性，首先应当提高投资和决策的民主化水平。决策的民主化应当从以下几个方面着手：一是应当形成良好的管理结构，企业的董事会、监事会和经营团队应当各负其责；二是在进行重大决策时，应当组织财务和技术小组进行一定的评估，并提出报告，据此进行决策；三是决策者一定要根据相关的材料作出独立的判断。其次，投资决策权要集中。成功和失败的企业都充分证明了这一点。企业的每一次投资，干什么，投多少，往往都是与企业的发展战略紧密联系在一起的，是企业站在全局利益的高度对相关资源的又一次整合。如果投资决策权分散，势必浪费企业有限的财务资源，造成投资力量的分散，不利于企业核心竞争力的提高。最后，应当格外重视企业投资过程的管理和控制，针对影响企业投资风险的因素进行分析，尽可能地规避经济政策和经济形势变化带来的影响。 　　（二）合理负债经营，有效地开展财务管控 　　一般地，如果企业完全依赖自有资