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论现代企业财务风险分析和防范对策 　　 摘 要：财务风险是指由于财务状况的不确定性使企业蒙受损失的可能性，是现代企业面对市场竞争的必然产物，它贯穿于企业生产经营的整个经济活动过程中，它的存在对企业生产经营产生重大影响。因此，笔者结合多年经验就财务风险的内涵、风险特征、风险类型进行论述与分析，以及制订一些具有可操作性的防范财务风险措施并进行探讨。 　　 关键词：财务风险 财务风险特征 财务风险类型 财务风险分析 财务风险防范 　　 　　 1. 企业财务风险 　　 “风险”是预期结果的不确定性，其实质是既可带来超出预期的损失，也可带来超出预期的收益。它既包括负面效益的不确定性，也包括正面效应的不确定性。风险反映在企业生产经营过程中的各方面，其中包括财务风险。 　　 1.1企业财务风险的内涵 　　 企业的财务风险，从狭义上看，是指由于利用财务杠杆给企业带来的破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险。从广义上看，是指企业在筹资、投资、资金营运及利润分配等财务活动中因各种原因而导致的对企业的存在、盈利及发展等方面的重大影响。 　　 在市场经济环境中，财务风险存在企业的各项经营活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而蒙受损失的可能性。财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。 　　 1.2企业财务风险的基本特征 　　 企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。因此可将企业的财务风险划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险等多个方面。其主要特征表现为： 　　 1.2.1综合性，企业的财务活动是一项综合性的管理活动，产生形成财务风险的原因比较复杂，具有明显的综合性。 　　 1.2.2客观性，企业从事经济活动，其财务活动过程就是不以人的意志为转移而存在的客观性。 　　 1.2.3全面性，财务风险一直存在于企业生产经营的每个环节中，具有全面性。 　　 1.2.4损失性，风险与损失是紧密联系在一起的，损失是现实存在的还是隐性的，损失是可量化的还是不可量化的，风险都威胁企业的经营。 　　 1.2.5收益性，在一定条件下财务风险和收益会相互转化，风险与收益在一般情况下是成正比的，风险越大，收益越大。 　　 1.2.6不确定性，财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。意味着企业时时都具有蒙受损失的可能性。 　　 1.2.7激励性，为规避财务风险会促使企业采取积极的防范措施，激励加强财务风险管理，提高经济效益。 　　 2.企业财务风险的类型 　　 企业的财务活动从资金筹措、经营投资、利润分配等环节都可能产生风险，从而将财务风险划分为： 　　 2.1筹资风险 　　 指宏观经济环境的变化，资金供需市场给企业筹集资金的财务成果带来的不确定性。企业外部筹资方式一般有股权筹资和债权筹资。股权筹资的风险主要是高筹集费用。而债权筹资方式则产生企业的债务压力。由此，筹资风险是客观存在的，其大小往往关系到企业的经营。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、汇率风险、购买力风险、财务杠杆效应等。 　　 2.2投资风险 　　 指在某一特定时间内投资所产生的实际收益偏离期望收益值的程度，也就是说企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。偏离程度越大，投资的风险程度越大；偏离程度越小则投资风险越小。企业对外投资主要有直接投资和证券投资。投资风险主要包括收益风险、购买力风险、变现风险、利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。 　　 2.3经营风险 　　 是指企业在生产经营过程中，供、产、销各个环节的不确定性因素影响所导致企业资金价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货风险、应收账款风险等。 　　 2.4存货管理风险 　　 指企业如何确定最优库存量，才能保持其进行正常生产，存货太多会形成产品积压，占用资金，风险较高；存货太少可能形成原料供应不及时，影响企业的正常生产，严重时可能造成对客户的违约，影响企业的信誉。 　　 2.5流动性风险 　　 指企业资产不能正常确定转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。表现为现金不足及现金不能清偿风险和变现力风险。 　　 2.6现金流量风险 　　 指企业由于现金流出与现金流入在时间上的不一致所带来的风险。它不仅能产生于企业经营的低谷，也可能在企业盈利较多时出现，因权责发生制原则所确定的本期利润并不能保证其在当期就能实现为现金流入，如果企业恰好在此时安排了较大的现金支出，就会产生较大的财务风险。 　　 2.7利润分配风险