第一章节 金融风险计量跟管理概述概要51202116.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * 9、买卖价差的分解与逆向选择成本的测度 10、逆向选择成本与信息不对称的度量 11、流动性风险计量方法综述与最新发展 12、流动性风险（含系统流动性）影响因素研究 13、流动性风险与市场风险的关系研究 14、流动性风险与信用风险的关系研究 15、流动性风险与利率风险的关系研究 16、系统流动性、非系统流动性定价问题研究 17、流动性风险与基金投资策略 18、我国商业银行流动性风险管理研究 19、政策因素对流动性风险的影响分析 20、操作风险计量和管理方法综述与最新发展 最好找最新论文进行分类总结！ * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * （2）风险识别 含义：风险辩识就是认识企业所面临的各种风险，如战略方面的、经营方面的、财务方面的、财产方面的、声誉方面的以及法律、法规方面的风险等。 方法： 自上而下的方法：这种方法管理层不仅可利用“生成性风险标准清单”，还可以参考非执行董事的经验，并能从竞争对手的角度考虑企业面临的问题； 自下而上的方法：风险辩识与评估由基层小组承担，更容易发现营运层面的风险 两种方法的结合：发现战略与运营风险 （3）风险评估 含义：风险评估就是评价风险的严重性。主要有两个方面： 概率与频率：评估不利事件发生的可能性，即不利事件发生的频率或概率； 严重性或影响程度：评估不利事件发生造成的损失； 风险总量：指采取任何控制措施之前风险的严重程度与频率总和。一个损失不大但经常发生的风险可能比一个损失大但不经常发生的风险更具有威胁性。 （4）风险描述与排序 含义：风险一旦得到识别与评估后，就要根据它们的风险特征进行归类，分别将它们列入不同的“风险级别”。 风险描述图 严重程度 高 低 发生频率 低 高 严重但不经常发生 严重且经常发生 不严重也不经常发生 不严重但经常发生 （4）风险描述与排序（2） 风险管理图 严重程度 高 低 发生频率 低 高 对风险投保：在可能的条件下为风险购买保险、否则，需要制定一项应急方案。 自我保险：对其经常回顾，但减少此类风险的努力可能得不偿失。 自我保险：采取行动努力降低损失发生的频率。 自我保险：马上采取行动，努力降低损失的严重程度与发生的频率。常通过衍生品进行保值 （5）风险的量化 含义：对风险总量进行定量估计，以克服风险评估与排序的主观性。 方法：对不同的风险有不同的计量方法。后面主要介绍的内容。 （6）风险管理战略 接受它：无关紧要的风险可以暂不管它； 将之全部或部分转移给第三方； 采用某种退出战略来消除风险 采取防范措施对风险进行控制 确保公司经理对风险进行管理并对此负责 风险的管理策略 所谓风险处理是指：综合考虑企业所面临的金融市场风险的性质、大小、企业的经营目标，风险承受能力和风险管理能力、核心竞争力等因素，选择合理的风险管理策略和工具，对其所面临的金融市场风险进行处理，包括风险回避、风险转移、风险防范与控制。 风险回避 所谓回避是指企业采取一定的措施避免某种金融市场风险暴露的出现。下列三种情况下应采取回避措施 ： A。蕴藏此类市场风险的业务不是本公司的主要业务 B。风险太大而无法承受或风险承担与回报不平衡。 C。风险较复杂或对其管理需要专门的知识和技术，超出了企业的现有的风险管理能力，且企业也无法将其转移。 风险转移 有些市场风险是企业在经营过程中无法回避和不易回避的，但企业管理这项风险的能力有限，或即使可以管理这类风险与其他企业相比也不存在比较优势。 风险转移－分散化 分散化指通过多样化的投资组合，降低企业的风险承担水平。分散化的本质是有效利用不同种类资产的风险相关性，因此其关键是资产组合的合理选择 N种资产构成的投资组合 用方差来描述资产的风险，投资组合的风险 σ2=∑∑ωiωjσiσjρij 其中 ρij 为资产I及j的相关系数 σ2=∑ωi2σi2 +2∑∑ωiωjσiσjρij 风险转移－分散化 第一项仅与单个资产的风险相关，称为非系统性风险或个别风险，第二项称为系统风险。 随着投资组合品种的增加系统性风险和非系统性风险变化见图 3-4 对银行来讲通过三种途径进行分散化： 持有多种金融工具组合 地区分散化 期限分散化 风险转移－对冲 对冲通过即期售出某种市场风险，或通过交易一种在未来某一时刻出售该种风险的金融工具，消除或转移某种金融风险。 即期市场交易是对冲的最基本方式。衍生金融产品是一种比即期市场交易更高效、更精确的风险对冲手段。衍生工具的本意是套期保值、转移风险。 举例分析：农民和面包师 风险转移－对冲 对冲的特点 A.将企业或个人不愿意承担的市场风险从具体的业务中