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金融控股公司财务风险和对策研究 　　[摘 要]金融控股公司是一种高效的金融业经营模式，发达国家的金融企业已经普遍采用了这一模式。随着金融控股公司逐渐被引入我国，金融业开启了新局面，但由于我国的金融控股公司发展时间较短，目前还处于探索阶段，所以有关的法律建设还没有跟上金融业发展的脚步，导致金融控股公司在运营过程中产生了很高的财务风险。本文主要分析了当前金融控股公司经营活动中存在的财务风险，并在此基础上提出了对策。 　　[关键词]金融控股公司；财务风险；风险控制 　　doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.08.006 　　[中图分类号]F832.3 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2017）08-00-02 　　金融控股公司这一名词并不算新鲜，它一般是指以某一控股公司（一般为金融企业），在两个或两个以上金融行业提供服务的企业集团。20世纪70年代以来，金融全球化的不断推进使金融产品的行业界限变得模糊，金融企业的功能趋于融合，在这样的大环境下，金融行业呈现出一种新的发展趋势――混业经营。因此，金融控股公司这一新型的金融企业发展模式成为了助力我国金融业从分业经营转型为综合经营的有力推力。金融控股公司的组织形式为在同一控制下分设不同的子公司，这些子公司分别经营不同类别的金融业务，每个子公司都是独立的法人机构，这既满足了分业经营、分业监管的制度要求，又实现了集团层面的综合经营。多元化跨行业经营的金融控股公司会在可见的将来成为经济主流管理方式，这类金融企业的结构安排在财务方面具有不可比拟的优势的同时，也具有一定的风险。 　　1 金融控股公司现状 　　目前，我国金融控股公司的发展已颇具规模，形成了多种形式的金融控股公司，如，由非银行金融机构形成的金融控股公司，即中国中信集团公司（以下简称中信集团）、中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称中国平安）等；由国有商业银行通过独资或合资成立的金融机构形成控股公司，如中国银行的中银控股公司、中国建设银行的中国国际金融有限公司、中国工商银行的工商东亚金融控股公司等。 　　1.1 由非银行金融机构形成的金融控股公司 　　由非银行金融机构形成的金融控股公司模式下的金融控股公司的母公司通常是非银行金融机构，其主要模式是由子公司或母公司经营另一种金融业务。在我国，首先尝试这种模式的非银行金融机构是中信集团，中信集团最初是由信托公司进行注册的，而随着公司规模的扩大，公司经营的范围也逐步扩张到银行、保险、金融服务等行业。中国平安，以平安保险控股平安信托投资公司、平安证券等子公司。光大集团北京总公司和光大集团香港总公司组成了金融控股公司。中信集团、中国平安和光大集团都是纯粹型的金融控股公司，而纯粹型金融控股公司的一个显著特点是母公司不经营业务，只是一个纯粹的投资控股公司。这类金融控股公司全资拥有或绝对控股商业银行、投资银行、保险公司、金融服务公司以及非金融性实体等附属机构或子公司，这些附属公司或子公司具有独立法人的资格，分别具有相关的营业执照，独立对外开展相关的业务和承担相应的民事责任，子公司的最高决策和人事都直接受制于总集团公司。 　　1.2 由国有商业银行形成的金融控股公司 　　商业银行为该模式下的控股公司，由银行控股保险、证券等子公司，所以一般也被称为银行控股公司。实际上，银行控股公司在我国的发展环境并不算好，因为我国的《商业银行法》严令禁止银行在境内投资，以防止不可控风险的产生，所以我国的银行控股公司将目标转向海外，在海外注册非银行子公司。以中国银行为例，其在1998年在英国成立了投资银行，专门负责中国银行的海外投资业务。如今，该投资银行已被批准在大陆经营证券业务。1999年中国银行合资在香港成立了信托公司，成功进入保险行业；2001年，国务院特批该信托公司在深圳设分公司经营境内保险。 　　2 金融控股公司财务风险的主要表现 　　我国的金融控股公司处于高速发展的状态，但相对应的监管法律法规还不完善，立法滞后于现实的需求，在这种情况下，金融控股公司的发展蕴含着极大的风险。集团内部错综复杂的股权关系，使子公司之间交易频繁，各子公司的关系也更加紧密，这样紧密的关系不仅会给监管带来阻力，也容易在集团内部产生财务风险。 　　2.1 资本重复计算风险 　　金融控股公司的经营方式导致重复计算同一笔资本，这样容易造成资本失真的风险，造成资产被高估的可能。我国现行的资本控制框架是在遵循巴塞尔资本协议的基础上形成的。尽管借鉴了国外的制度，我国想要实现对整个金融控股公司资本监管这一目标，还有很长的路要走。金融控股公司在合理利用关联交易的情况下，有利于发挥内部协同效应，优化配置集团资源，但是由于金融控股集团内部结构的复杂性及机构不透明，诸多关联交易