对上市公司纪律处分有效性的研究-会计学专业论文.docxVIP

万方数据 万方数据 上海交通大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明:所呈交的学位论文《对上市公司纪律处分的有效性 研究)) ，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。 除文中己经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体己 经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集 体，均己在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果 由本人承担。 学位论文作者签名:芳、切收 \ 日期:01马年l之月 C 日 万方数据 万方数据 上海交通大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。本人授权上海交通大学可以将本学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密口，在一一年解密后适用本授权书。 本学位论文属于 不保密 (请在以上方框内打 ，J) 学位论文作者签名:药、如仿 指导教师签名:彷 l 乏年 日期:只向年/之月夕日 日期:式。13年 f月华日 万 万方数据 上海交通大学硕士学位论文答辩决议书 所在  1111209193 姓名 苏凯玲 单气「乡 J-PJ 1111209 193 学科 会计 指导教师 徐晓东 答辩 2014-01-04 答辩 上海交通大学安泰经济与管理学院 日期 地点 论文题目 对上市公司纪律处分有效性的研究 投票表决结果 : 3 / 3 / 3 (同意祟数/实到委员数 /应到委员数) 答辩结论 ;1通过 口未通过 评语和决议 : 一-一 _一 一一一-一一 苏凯玲问学的硕士学位论文从上市公司权益和|负债两个维度深入探究纪律处分的有效 性，问顾了国内外学者在相关领域的研究过料，总纠相关研究成果 ，并在此基础上提山思路 及方法一一事件研究法 。论文介绍了我国证券市场的现状，通过描述性统计方法得出初步纣 论 。论文具有一定的实践参考价值 。 论文观点明确、层次分明、理论结合实际，表明作者掌握了会计基本理论和 l具有解决实 际问题的能力 ，在管辩中能正确理解和 l回答;老师的提问，经答辩委员会无记名投票 一致通过 其 MPAcc 学位论文答辩，并建议授予苏凯玲同学会计硕士( MPAcc ) 学位。 →一_ - 2014 年 1 月 4 日 EEC3E 职务 姓名 H只利: 单千立 签名 辩 委 主席 张天西 教授 上海交通大学安泰经济与管理学院 }怜v?v 、PZ 、 a二 h?: 委员 李子雄 高级经济师 上海市 内部审计师协会 l ) 々h Aμμ4 委员 刘涛 副教授 上海交通大学安泰经济与管理学院 仇)鸟 A %: 名 秘书 周娟 高等学校教师 上海交通大学安泰经济与管理学院 上海交通大学硕士学位论文 上海交通大学硕士学位论文 对上市公司违规处分有效性的研究 摘 要 我国证券市场行政监管的效率及效果一直以来备受诟病，上市公 司的违规行为屡见不鲜、屡禁不止，严重损害了投资者的利益。纪律 处分的有效性反映了证券市场良好运行的程度，为此，国内外学者展 开一系列理论和实证研究。本文在归纳总结国内外相关领域研究文献 的基础上，首先采用描述性统计方法对我国证券市场违规处分现状进 行分析，发现我国监管体制存在处分力度轻、透明度低等问题。其次 以 2010-2013 上半年在证监会、上海交易所和深圳交易所网站上公告 的违规处分事件为样本，采用事件研究法检验违规处分公告对企业权 益和负债的影响，分别用市场反应和贷款结构变化来衡量。结果显示： 1.在公告日后的第三和第四个交易日，涉事公司股票的累积非正常回 报率显著为负，反应滞后，持续时间短，说明从市场反应维度考察的 纪律处分有效性整体上较弱。2.市场的负面反应程度与处分主体的权 威性及处分力度呈正相关，对违规对象及违规原因并不敏感，仅对证 券交易违规表现出明显的负面反应。3.纪律处分使得违规企业的贷款 总量下降，长期和短期信用贷款比例明显降低，导致企业贷款成本显 著增加，说明从对贷款的影响维度考察，纪律处分是有效性的。 关键词：纪律处分、事件研究法、市场反应、贷款结构 I RESEARCH ON THE EFFECTIVENESS OF DISCIPLINARY SANCTIONS TO LISTING CORPORATIONS ABSTRACT The efficiency and effect of administrative supervision and management of the securities market in China has been criticized all the time. Violations