股票发行与交易管理暂行条例幻灯片课件.pptVIP

1 内幕交易 立案与监管查处 中国证券监督管理委员会 第一部分 法律法规体系 • • • • • 1、法律 《中华人民共和国证券法》 《中华人民共和国公司法》 《中华人民共和国刑法》修正案 《中华人民共和国证券投资基金法》 4 5 第一部分 法律法规体系 • 2、行政法规等 • 《股票发行与交易管理暂行条例》 • 《期货交易管理条例》 • 《最高人民检察院公安部关于公安机 关管辖的刑事案件立案追溯标准的规 定二》 6 第一章 法律法规体系 • 3、规定及办法 • 《上市公司信息披露管理办法》 • 《上市公司证券发行管理办法》 • 《上市公司收购管理办法》 7 第一部分 法律法规体系 • 4、内部规定 • 《证券市场内幕交易行为认定指 引（试行）》 目录  第二部分 相关概念及规定 8 9 内幕交易相关概念 1、内幕信息及其性质； 2、内幕信息价格敏感期； 3、内幕人； 4、内幕交易行为。 第二部分 相关概念及规定 1 内幕信息 内幕信息，是指证券交易活动中，涉及公司的经 营、财务或者对公司证券的市场价格有重大影响 的尚未公开的信息。 《证券法》第七十五条:证监会认定的内幕信息： 对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。 10 第二部分 相关概念及规定 内幕信息敏感期 从内幕信息开始形成之日起， 至内幕信息公开或者该信息对证券 的交易价格不再有显著影响时止， 为内幕信息的价格敏感期。 11 2 第二部分 相关概念及规定 内幕人 内幕人，是指内幕信息公开前直接或 者间接获取内幕信息的人，包括自然人和 单位。 前款所称单位，是指法人和其他非法 人组织，包括公司、企业、事业单位、机 关、社会团体等。 12 3.1 第二部分 相关概念及规定 内幕人 （一）《证券法》第七十四条第（一）项至第（六）项规定的 证券交易内幕信息的知情人； （二）中国证监会根据《证券法》第七十四条第（七）项授权 而规定的其他证券交易内幕信息知情人，包括： 1．发行人、上市公司； 2．发行人、上市公司的控股股东、实际控制人控制的其他公 司及其董事、监事、高级管理人员；（兄弟公司及其高管） 3．上市公司并购重组参与方及其有关人员； 4．因履行工作职责获取内幕信息的人； 5．本条第（一）项及本项所规定的自然人的配偶； （三）本条第（一）项、第（二）项所规定的自然人的父母、 子女以及其他因亲属关系获取内幕信息的人； （四）利用骗取、套取、偷听、监听或者私下交易等非法手段 获取内幕信息的人； （五）通过其他途径获取内幕信息的人。 13 3.2 第二部分 相关概念及规定 内幕交易 内幕交易行为，是指证券交易内幕信息 知情人或非法获取内幕信息的人，在内 幕信息公开前买卖相关证券，或者泄露 该信息，或者建议他人买卖相关证券的 行为。 14 第二部分 相关概念及规定 4.1 内幕交易行为 符合下列条件的证券交易活动，构成内幕 交易： （一）行为主体为内幕人； （二）相关信息为内幕信息； （三）行为人在内幕信息的价格敏感期内买 卖相关证券，或者建议他人买卖相关证券， 或者泄露该信息。 15 第二部分 相关概念及规定 4.2 第（三）项的行为包括： （一）以本人名义，直接或委托他人买卖证券； （二）以他人名义买卖证券； 具有下列情形之一的，可认定为以他人名义买卖证券： 1．直接或间接提供证券或资金给他人购买证券,且该 他人所持有证券之利益或损失,全部或部分归属于本人； 2．对他人所持有的证券具有管理\使用和处分的权益 （三）为他人买卖或建议他人买卖证券； （四）以明示或暗示的方式向他人泄露内幕信息。 16 内幕交易行为 第二部分 相关概念及规定 4.3 目录  第三部分 违规案例和警示 17 18 内幕交易查处阶段 第三部分 违规案例和警示 • • • • 特征 均发生在刑法1997年修订之前； 法人内幕交易（7件中的4件）； 直接利用本人或本单位账户。 19 第三部分 违规案例和警示 1、行政处罚（1999年前） • • • • 特征 庄股操纵多包含内幕交易； 在庄家的阴影中若隐若现； 庄家的自主管理。 20 第三部分 违规案例和警示 2、庄家阴影（2000至2004年） • • • • 特征 刑事判决5件； 认定指引出台； 重大案件均为稽查成果。 21 第三部分 违规案例和警示 3、刑事追究（2005至2009年） • • • • 特征 广泛关