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国际互联网金融发展趋势及其监管启示 2013年被称为“互联网金融元年”，互 联网金融作为一股新兴金融力量对我国现有的金融法 制体系形成了挑战。本文分析了国际互联网金融发展 的现状与趋势，梳理了国际互联网金融监管举措与特 征，提出了我国互联网金融监管的政策建议。 关键词：国际互联网金融监管启示 国外有关互联网金融业态产生较早，但没有“互 联网金融”即“Internetfinance”的统一称谓，而是根 据不同的业态分类有不同的称谓，如，Mobile Payments （移动支付）、Emerging Retail Payments （新兴的零售 支付服务）、Electronic Fund Transfers （电子资金转账）、 Electronic Money Institution （电子货币机构）、Digital Currency （数字货币）等。国外互联网金融的监管也 在这些业务的发展中得以跟进和完善。 一、国际互联网金融发展现状及趋势 （一）国际互联网金融发展现状 上世纪90年代以来，发达国家和地区的互联网金 融发展非常迅速，出现了从网络银行到网络保险，从 网络个人理财到网络企业理财，从网络证券交易到互 联网金融信息服务等全方位、多元化的互联网金融服 务。（详见下表） 国际互联金融主要业态及其发展状况 ［业态名称\ 代表性机构名称\ 发展状况\ 第三方支付\Paypal、 Eway （AU）、 Google Wallet \ 1998 年 Paypal 在美国加州成立， 目前已经发展成为全世界最大的互联网支付公司。 2013年，美国Square移动支付公司的总支付额近200 亿美元；Paypal的移动支付量为200亿美元。PayPal 在法国在第三方支付方面占据48%的市场份额。 P2P\ Lending Club、Zopa （UK）、Prosper、 Auxmoney （德国）、Smava （德国）\英国是 P2P 借贷的发源地，2005年3月，全球第一家提供P2P金 融信息服务的网站公司Zopa在英国伦敦成立。 Lending Club成立于2006年，目前融资估值15.5 亿美元，Lending Club有非常多的知名投资机构和个 人。2013年，Lending Club贷款超过20亿美元。\ 供应链融资\ 亚马逊、PayPal、Kabbage \ 2012年， 马逊推出基于亚马逊平台的供应链融资项目Amazon Lending； PayPal于2013年4月发布在英国测试推出 针对ebay等平台商家的融资服务。Kabbage目前己经 获得累计5600万美元的融资。2012年，Kabbage约借 出7000万美元的贷款。\ 众筹融资\ kickstarter( KS) \2009年，美国率先出现了众筹(Crowdfunding) 这一创新融资模式，2012年上半年全球共有众筹融资 平台450多个。KS于2009年成立，主要向公众为小 额融资项目募集资金，致力于支持和鼓励创新。2013 年法国境内通过众筹平台共筹集了 8000亿欧元。\ 网络银R\SFNB、 乐天(日本) SBI (日本)\1995年美国花期银行率先在互联 网上设立站点，形成了虚拟银行的雏形。1995年10 月，世界第一家纯网络银行一安全第一网络银行 (SFNB)开始营业。2009年日本的乐天开办网络银行， 目前乐天银行是日本最大的网络银行。\互联网基 金、证券 \PayPal MMF、 E*Trade\PayPal公司成立于1998年，并于次年 就设立了账户余额的货币市场基金，基金通过PayPal 网站向在线投资者开放，前提是投资者须成为PayPal 用户。2011年7月，PayPal关闭了管理的货币市场基 金。1996年，纯网络经纪商E-Trade上线，开创了完 全基于互联网交易的模式。1999年，以美林为代表的 传统券商全面开展网络业务。\互联网保险\ lnsweb\1997美国的网络保险公司Insweb用户数 是66万，1999年增加到了 300万。目前，美国部分 险种的网上交易额已经占到30_50%，英国、韩国、 日本等发达国家的车险网上销售额占比超过50%。\ ] （二）国际互联网金融发展趋势 未来互联网金融的发展，核心是互联网支付，方 向是瞄准普惠金融，形态是实现混业经营的大金融： 一是移动互联网金融时代加速到来。近年来，移动通 讯、互联网和金融的结合加速发展，全球将迎来了移 动互联网金融时代。国际电信联盟公布的数据显示， 预计到2014年底全球移动宽带普及率将达到32%,互 联网用户总数将接近30亿，全球移动宽带签约用户将 达到23亿，其中55%来自发展中国家。2011年，全 球移动支付交易总金额为1059亿美元，预计未来5 年将以