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美国P2P监管借鉴的思考 　　【摘 要】 本文概述了中国P2P网络借贷发展现状及存在问题，介绍了美国P2P网络借贷监管现状及经验：以美国 “SEC”为监管核心力量，其他机构配合监管的监管体系；配套法律较为完善，强调对投资者的保护；严管信息披露，确保投资者信息可靠性；完善征信系统，为P2P网络借贷发展提供保障；重视投资者风险承受能力，强调投资人的适格性。据此提出完善我国P2P网络借贷平台监管体系的建议：建立健全P2P网络借贷平台的法律法规；建立以信息披露为主的监管体系；进一步完善个人征信系统；进一步增加对投资者保护。 　　【关键字】 P2P；监管；征信系统 　　2016年以来P2P网络借贷平台负责人跑路事件频频出现，引发社会对于P2P网络借贷平台监管的关注，2015年、2016年、2017年中国人民银行、银监会等机构连续发布针对网络借贷的管理办法，初步建立了监管体系。P2P网络借贷平台在美国发展已经较为成熟，因此，参考借鉴美国对P2P网络借贷平台的监管体系对于完善我国的监管体系有着一定的现实意义。 　　一、中国P2P网络借贷发展概述 　　1、P2P网络借贷概述 　　P2P网络借贷是指“个人和个人之间”、“个体和个体之间”通过互联网平台实现的资金借贷。P2P网络借贷与传统借贷最大区别在于其通过互联网平台实现资金的借贷，让借贷不再受到地域空间的限制，大大拓展了借贷的范围，一定程度上节约了信息沟通的成本。尤其是2013年互联网金融获得快速长足发展以来，作为互联网金融重要组成部分的P2P也取得极大的发展，根据网贷之家的调查，截至2017年1月末，全国P2P平台大约5881家。但是，目前我国P2P网络借贷仍处于发展的初级阶段，存在诸多问题，例如，缺乏第三方的监管，存在设立资金池，侵占挪用资金，甚至出现跑路的情形，这些都严重损害了投资人的合法权益，对社会造成了恶劣后果。 　　2、P2P网络借贷发展的规范化 　　国家对于P2P网络借贷监管越来越规范，也越来越严格。2015年7月，人民银行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》为互联网金融的发展确定了业务边界。2016年8月，银监会等四部委发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》对从事网络借贷中介业务的主体和程序进行了规范。今年2月份银监会出台《网络借贷资金存管业务指引》，进一步强化网贷资金监管，对资金存管规定了更多的“禁止性动作”，让P2P网络借贷的过程实现透明化，防止网络借贷平台侵占挪用客户资金。 　　二、美国P2P网络借贷监管现状 　　2005年美国第一家P2P网络借贷公司Prpsper开始上线运营。2014年全球第一家上市P2P网络借贷公司Lengding Club在纽交所挂牌。2015年P2P网络借贷公司Sofi完成10亿美元融资。美国是目前P2P网络借贷最发达的国家。目前美国基本形成多部门分头监管、州与联邦共同监管的P2P监管体系，其中美国证券交易委员会（简称“SEC”）是监管的核心力量，而联邦存款保险公司、联邦贸易委员会、消费者金融保护局等监管机构是保护投资人的重要力量。整体监管思路是保护投资人的合法权利，规范行业健康持续发展。 　　1、以美国证券交易委员会（简称“SEC”）为监管核心力量，其他机构配合监管的监管体系 　　如前文所述，SEC是美国P2P网络平台监管核心。具体体现在：在美国如果想要运营P2P平台，前置条件就是要到SEC注册登记。注册登记需要提交的材料包括，发行说明书，收益最基本条款，投资风险揭示及风险管控措施，网络借贷平台具体操作流程等。另外，如果P2P要在某一州具体开展P2P业务，还要在该州证券监督管理机构再次注册登记，从而获得在该州范围内开展业务的资格。整体来说，SEC对P2P网络借贷平台的监管采用先注册后运营销售的模式。 　　2、配套法律较为完善，强调对投资者的保护 　　在美国无论是联邦还是各州对P2P网络借贷平台法律规定都直接或间接体现了对投资者合法权益的保护。《公平信贷机会法》、《公允信贷报告法》等多部法律都明确指出，P2P网络借贷公司必须公平、平等对待所有消费者。在《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法》推动下，美国设立金融消费者保护局，这是史上第一家专门保护金融消费者合法权益的联邦机构，根据规定该局拥有较大的自由裁量权，负责制定实施金融消费相关的法律法规，可以直接受理金融消费投诉纠纷，直接面对金融消费者保护其合法权益。同时，监管机构非常注重对于金融消费者隐私的保护，规定不得将消费者信息向无关方泄露，同时要求P2P网络借贷平台必须加强数据安全管理。 　　3、严管信息披露，确保投资者信息可靠性 　　美国要求P2P网络借贷平台严格执行信息披露责任。在发布产品信息时要充分进行信息披露，披露内容包括合同全