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试论中小企业筹备IPO流程及问题的探讨 　　摘 要：近些年来，随着市场经济的不断发展，我国中小企业发展的速度越来越快，逐渐成为影响国民经济发展的重要因素之一。但由于各方面因素的影响，中小企业在发展的过程中面临着较大的资金问题。通过相关的调查发现，资金不足已经成为影响中小企业进一步发展的关键因素。因此，必须要完善中小企业融资体系，解决其发展过程中遇到的资金问题。现在，我国正处于经济体制改革的关键时期，融资的相关政策和法律都得以改进，尤其是IPO的相关政策和法律，这为中小企业融资体系的完善提供了新的思路。鉴于此，必须要加强对中小企业IPO的研究。本文将结合中小企业发展的实际情况，介绍中小企业IPO的相关流程以及遇到的问题。 　　关键词：中小企业；IPO；流程 　　在经济体制改革的过程中，国家加大了对中小企业扶持的力度，从而促进了中小企业的发展。现在，中小企业在我国企业中所占的比例比较高，在解决就业、优化结构等方面发挥了较大的作用。但中小企业在发展的过程中需要源源不断的资金支持。简单来说，无论是在中小企业创业初期还是在后续发展的过程中都需要资金，而且随着企业的不断发展，需要的资金数额还会不断增大。而中小企业自身的融资能力有限，单凭自己无法满足资金的要求。在这种情况下，中小企业就需要进行外部融资。相比于国外发达国家来说，我国中小企业直接融资的比例比较低，更多的是依赖于银行贷款，而银行贷款的难度也是比较大的。鉴于此，进行有关中小企业IPO的研究十分必要。 　　一、中小企业筹备IPO的流程 　　所谓的IPO就是指首次公开募股。简单来说，就是指企业或者公司第一次公开发行股票。我国是在上世纪90年初才可开始有证券市场的。经过多年的发展，现在的证券市场在不断完善。但由于发展时间比较短，还无法为中小企业提供高质量的融资服务。在这种情况下，必须要加强资本市场体系建设，以满足融资需求。现阶段，我国的资本市场制度在不断变化和完善，这为中小企业融资提供了新的机遇。从2006年起，我国企业IPO的数量不断增多，甚至出现了井喷的现象，中小企业IPO的热情逐渐提升。下面将具体介绍一下中小企业筹备IPO的流程。 　　第一，改制阶段。中小企业在IPO前必须要先进行股份制改革。但企业改制过程中涉及到的问题比较多，难度也比较大。因此，企业需要聘请专业机构，让其根据企业的实际情况制定出改制方案。首先，要成立改制小组，小组领导由公司相关负责人担任。改制小组的工作主要是协调各个相关机构、部门，配合相关人员完成改制工作。其次，要有券商和会计师事务所。其中券商的工作主要是对股份公司改制方案进行指导，起草相关的申报材料等。而会计师事务所的主要工作是对公司的账目进行检查，给出验资报告，协助公司建立新的财务制度。再次，要有资产评估事务所，其主要工作是给出资产评估报告，对公司拥有的土地进行评估。最后，要有律师事务所。在合同起草、签订以及各项文件审查的过程中都需要有律师事务所的协助。律师事务所还应为公司提供高水平的法律咨询。 　　第二，辅导阶段。在改制工作完成以后，股份公司正式成立了。但股份公司要想提出股票发行的申请，还必须要经过辅导期。辅导工作主要是由相应的证券公司承担的。通常来说，辅导期的时间为一年。证券公司的主要工作包括下述几个方面。首先，确保股份有限公司的合法性以及其内部各个系统的完整性。其次，要对股份有限公司的股东、高级管理人员等进行培训，培训的内容主要有《公司法》、《证券法》等。再次，要对股份有限公司内部的制度等进行控制，规范公司内部的人事关系。最后，要对股份有限公司股东持股变动情况进行监控，确保变动过程的合法性。 　　第三，申报阶段。股份有限公司成立的年限达到一年以上后，可以要求相关机构对其进行验收，如果验收通过了就可以准备上市的正式申报材料。申报材料不用股份有限公司自己制作，而是由相关的专业服务机构制作，包括律师事务所、会计事务所等等。这些专业机构在制作完成申报材料以后要提交给主承销商。主承销商还应对这些申报材料进行审核，审核通过以后才上报给中国证监会。中国证监会要对这些上报的申报材料进行初审和会审。中国证监会在接收到申报材料以后要在一定的时间内给出回复，如果申报材料不符合相关规定，则可以不予受理。中国证监会在受理申报材料后的30日内应给出相关的意见，并告知发行人。在发行人将材料补充完整以后，还要进行会审。最终，发行审核委员会将给出是否核准发行申请的决定。 　　第四，股票发行阶段。股票发行申报材料审核通过以后，中国证监会将下发相关的批文。发行人可以公开招股说明书，进行股票发行。然后就可以准备挂牌上市交易了。 　　二、我国中小企业所处的IPO环境 　　其实，IPO对于中小企业的发展来说具有重要的意义。首先，中小企业在IPO以后可以快速和资本市场对接上