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资金管理的经验交流 　　摘要：本文对基层发电企业资金管理的一些方法和经验做了介绍。从资金筹集、使用、管理几方面入手，提出在保证生产经营所需的同时，降低资金成本，防范财务风险的几点建议。 　　关键词：资金管理；提高效率；危机应对 　　前言： 　　发电企业是资金密集型企业，且建设资金来源以贷款为主，投产后，盈利公司的资产负债率也多在70%以上。如果遭遇经济下行，发电量远远达不到盈亏平衡点，加之燃料成本飙升，将导致亏损面不断扩大，资产负债率将节节攀升，甚至资不抵债，资金链也有可能出现断裂。如何筹集、使用好资金，保证生产经营所需的同时，防范财务风险，降低资金成本，是值得探讨的一个课题。 　　1. 筹集资金时关注结构调整 　　当预期货币政策相对宽松，尤其是银行贷款利率进入下调通道时，可以更多地考虑使用短期贷款，贷款到期以置换方式借新债还旧债，或者在利率下调时立即提前还贷，借入更低利率的贷款，这样操作虽然工作量增加，但可以保持资金成本一直处于较低的水平，同时由于银行资金充裕，置换较为顺利，财务风险不大。 　　当然，自2008年金融海啸后，这样的资金环境已不复存在，目前的资金市场一年紧似一年，贷款规模逐渐缩小，利率上浮，过多地使用短期贷款很容易出现到期难以偿还，资金链断裂的情形，此时就应争取一定量的中期贷款，将还款期后延，减轻还贷压力，同时考虑多种融资方式的结合，如关注票据市场，在票据贴现率较低时通过办理电子承兑汇票缓解资金压力；办理应收账款保理，以电费发票做抵押换取成本较低的贷款；以电厂设备办理融资租赁，这一融资形式适合设备价值较大的火电企业，尤其是增值税改革后，设备发票能够抵扣进项税，可以降低融资成本，同时带来数十亿的长期资金，极大地缓解因亏损造成的资金压力。 　　2. 资金的日常管理 　　基层发电企业财务风险的表现形式主要是无法偿还到期债务。造成这一后果的根本原因是盈利能力的下降导致资金积累不足，而要提升盈利能力，只有在“增收节支”上下功夫，一方面提高机组利用小时抢发电量，增收；另一方面千方百计降低成本，尤其是燃料成本，占总成本的60%以上，更是降本增效的关键。在提升盈利能力的同时，加强资金管理，提高资金使用效率和效果，也是抵御财务风险的有效手段。 　　2.1降低资产负债率，节约资金用于还贷 　　降低资产负债率，除了最有效地途径，即利润增长以增加所有者权益外，还可以采取以下方法，通过节约资金用于归还贷款，以降低负债的方式降低资产负债率。 　　2.1.1控制货币资金余额。在执行有效的现金调度情况下，基层发电企业按需贷款，按计划付款，银行账面可以只留有少量余额，而发电企业由电网公司收回电费，即便是分次收取，每次至少也有千万元以上，在货币政策较为宽松的环境下，电费一到账即可用于归还贷款，还贷后小额存款用于临时支付；在资金较为紧张时，也可以只保留薪酬、税金等必付款项，其余供应商货款待电费到账时支付。保持货币资金的最低水平是节约融资成本最有效的办法。 　　2.1.2加强电费回收，及早收回资金还贷。这需要发电企业市场营销及财务人员与电网公司密切沟通，催收电费，关注电费回收比例，提前安排电费收入还贷。 　　2.1.3控制预付账款余额，节约资金用于还贷。预付账款是供应商在无偿占用企业的资金，且存在一定的坏账风险，所以应严格规定预付款支付条件并在合同中注明，对没有预付款条款的合同，严禁支付预付款，最大限度降低预付款项支出，节约资金用于还贷。 　　2.1.4加强存货管理，减少资金占用，节约资金用于还贷。基层发电企业存货中比例最高的燃料。在目前燃料价格居高不下的形势下，降低燃料库存金额只有从降低库存数量入手，合理安排采购，加强倒烧，减少存损；而减少检修用备件、运行材料的库存占用资金，行之有效的办法就是严格控制采购计划，使用现代化的计算机系统满足按需采购，减少库存积压，长久之计是编制备件库存和耗用定额。定额可以限制盲目采购和使用中的浪费，定额的实施辅以考核，对不合理超定额行为追究相关部门和人员的责任。 　　2.1.5合理安排资本性支出，减少资金使用。资本性支出包括技术改造、小型基建、非生产零购、信息化工程等项目。在目前的经济形势下，除国家环保要求必须进行的脱硫脱硝改造外，合理压缩其他技术改造项目，停建楼堂馆所等小型基建项目，减少资金支出，降本增效。 　　2.1.6加强往来清理，每年至少要清理一次往来，通过减少应付款项，降低负债总额，从而降低资产负债率。 　　2.2按“调度”模式管理资金，提高资金使用效率 　　按“年预算、月计划、周调度、日安排”的模式管理资金，将资金筹集和使用紧密结合起来，精确计划，按需要筹集资金，按计划使用资金，资金计划要经过上报审批流程，确保计划的严肃性，对超计划付款或申请资金而不使用的部门均应提出