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降息背景下我国商业银行利率差异化的研究 　　【摘 要】自2014年11月22日央行下调存贷款基准利率之后，伴随着我国经济运行中经济增速与货币增速持续下降的新常态背景，央行于2015年2月5日与3月1日接连进行了相应降准降息操作。在降息大背景下，我国商业银行结合自身的实际经营规模与存款结构特点，实行不同的利率政策，初步展现出我国商业银行利率差异化的经营发展趋势。本文通过对各类商业银行利率水平的以及各类银行利率水平的对比分析，对降息背景下我国商业银行的利率差异化现象进行进一步研究。 　　【关键词】降准降息；商业银行；利率；差异化 　　一、降息后各家银行利率水平 　　2015年2月28日，央行发出通知，自2015年3月1日央行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，并将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍。此次降息动作这是继去年11月央行宣布下调存贷款利率后时隔三个月再一次进行调整。对于央行这次降息的目的，就当前的情况来看，国际油价的下跌，欧债危机等背景下中国出口环境并无好转趋势，PMI指数连续数月在荣枯分水线附近徘徊，国内许多产业长期产能过剩，经济增长下行压力较大。世界各国央行接连采取量宽政策，都给我国央行使用利率工具提供了较大的灵活空间。 　　在2014年11月22日降息政策实施后，我国各家商业银行结合自身的实际经营规模与存款结构特点，实行不同的存款利率上浮策略，并且重点争夺居民储蓄存款中的中短期存款。2014年11月末，中国工商银行、中国建设银行等全国性大型国有控股商业银行的一年期储蓄存款的利率为3%，约为基准利率的1.09倍，并未上浮到顶。但全国性中小银行和地方法人金融机构反应迅速，几乎均在第一时间将存款利率上浮到顶。2015年央行的非对称降息条件下，不同商业银行在对存贷款利率进行进一步调整之后，商业银行间存款利率差异化明显，在利率调整方面差异化定价显现。 　　为了便于比较不同商业银行间对利率变化不同的敏感性反应，对商业银行的利率差异化进行研究，根据商业银行不同的规模体制，将商业银行划分为六大国有商业银行，十二家股份制商业银行，城市商业银行系统，农信农商系统与村镇银行，并加上外资银行，分别选取各个类型下的银行进行对比，即中国银行、招商银行、浙商银行、中信银行、长安银行、陕西信合、中银富登银行、南阳村镇银行与渣打银行，选取九家银行中部分银行的人民币存款利率报价水平如表1： 　　二、银行利率水平对比 　　要探究降息条件下，在利率市场化的大背景下，央行如何倒逼银行经营走精细化和差异化发展道路，首先需要对我国商业银行的利率水平进行对比。虽然2015年降息后，许多国有大行与全国性股份制银行先行一步，在降息信息发布后的10天之内有4家将利率一浮到顶，但在后期，调息首日将利率一浮到顶的浙商银行等则改变了高息吸储的策略，将利率上浮空间从30%回调到20%，由此可见，利率市场化下单一的存款价格战已经不再是我国商业银行未来的经营发展趋势，商业银行利率差异化定价策略的转变并非是一个简单的经营理念转变，而是综合各项实际因素之后商业银行对未来生存发展道路的探索与创新。为对不同商业银行在降息背景下不同的敏感性反应进行有力论证，本文将从各家银行存款利率情况、各类型银行利率对比情况以及股份制商业银行内部利率定价差异出发，对商业银行利率差异化进行对比说明。 　　（一）各家银行存款利率对比 　　将所搜集到的九家银行的不同居民存款利率水平进行对比（由于仅有少部分银行单位存款利率与居民存款利率存在差别，为了进行统一比较，此处暂不讨论单位存款利率的差别），可以看出在央行降低存款利率基准利率并将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍之后，不同银行的反应差别化较大。 　　大部分银行对此次央行的降息反应并不如前一次激烈，存款利率水平依然保持稳定，如国有五大行代表的中国银行，其将存款利率控制在基准利率的1.2倍以下甚至执行基准利率，3月1日起的挂牌利率为一年期2.75%，二年期3.25%，三年期3.75%，仅仅比基准利率最高上浮了10%，其存款利率控制在基准利率的1.2倍以下甚至执行基准利率。 　　但由各个银行整体的利率对比图可以明显看出，不同银行的利率水平呈现显著梯度递增。从国有银行代表的中国银行，到股份制商业银行代表招商银行、浙商银行、中信银行，省级城商行代表长安银行，农信系统代表的陕西信合，以及村镇银行与外资银行，存款利率在浮动上限的范围内逐渐增长，虽然有部分银行趋势与总体增长趋势不一致，但也可以在一定程度上反映出目前中国的金融市场中，不同类型与规模的商业银行在揽储方面所面临的不同压力与策略。 　　（二）各类型银行存款利率对比 　　除了对不同商业银行研究对象的存款利率进行单独分析