集团公司财务风险控制的研究.docVIP

集团公司财务风险控制的研究 　　摘 要：随着经济发展，企业之间的竞争越演越烈，当今的市场环境充满着竞争和挑战，风险无处不在、无时不有。集团企业的规模进一步扩大，跨地域管理的情况更加复杂，面临的风险也更多。企业的风险包括战略风险、经营风险和财务风险，主要围绕运用管理会计的理论和方法帮助企业防范集团公司的财务风险，提升管理控制水平。只有合理地管理和控制集团公司的财务风险，才能实现风险和收益的最有匹配。集团公司的财务活动分为筹资活动、投资活动和日常经营活动，从这三大部分出发，从五个方面即筹资风险、投资风险、经营风险、流动性风险和存货风险等来分析集团公司所面临的财务风险，根据事前防范、事中控制和事后监督的原则对财务风险进行控制，找出集团公司财务风险控制存在的不足，进而提出行之有效的建议，以期促进集团公司的持续健康发展。 　　关键词：集团公司；财务风险；风险控制 　　中图分类号：F275.2 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）03-0158-03 　　引言 　　当今的竞争是充满风险的竞争，风险无处不在，如何控制和管理风险进而利用风险已经成为理论界和实物界普遍关注的热点问题之一。财务风险管理是风险管理的一个分支，是一种特殊的管理功能，是在前人的风险管理经验和近现代科技成就的基础之上发展起来的一门新的管理科学。财务风险管理是指经营主体对其理财过程中存在的各种风险进行识别、度量和分析评价，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，以经济合理可行的方法进行处理，以保障理财活动安全正常开展，保证其经济利益免受损失的管理过程。 　　财务风险管理是一个连续的、循环的、动态的过程。一般风险管理分为三个阶段：风险识别、风险度量和风险控制。风险识别是指在风险事故发生之前，对风险所作的定性判；风险度量是指在风险识别的基础上，运用各种方法，对风险的大小进行计量的过程。在不同的时间、不同的发生地点，风险及发生损失的程度是有差别的；在完成了以上步骤之后就要对是否实施风险控制、如何实施进行决策。风险控制的方法分为两类：制度控制和技术控制。就三者的作用而言，风险识别是基础，风险度量是风险管理程序最重要的环节，它直接决定了企业对风险的态度和决策结果，风险控制是目的。风险管理的程序在理论上似乎是按顺序进行的。但在实际工作中，由于风险会随着环境和事件的进展不断发生变化。因此，风险识别、风险度量和风险控制也要不断调整，并不拘泥于固定的程序。 　　企业在商品经营活动中，为追求利润最大化，根据企业以往的资料和现在掌握的信息，编制财务计划，制定财务决策，但企业面对极其复杂的环境，不可能获得它所需要的一切信息，于是企业财务活动必然有不确定性，财务活动的结果也会有随机性，有可能带来收益，也可能使企业受到损失，甚至破产。这说明企业的财务风险是客观存在的，财务风险贯穿于企业财务管理的始终，可以这么说，企业财务管理的过程，就是财务风险管理的过程。在新的形势下，正确地认识财务风险，把握财务风险的特征，洞悉财务风险与环境变化的辩证关系，掌握财务风险管理的方法，是事关集团企业生死存亡的大事。因此，我们要认真分析财务风险产生的原因，并提出针对性的控制措施。 　　一、集团财务公司风险控制不足的具体表现 　　（一）集团公司筹资方面的风险 　　随着集团企业规模的扩大，企业的债务往往越多。筹资方面的风险是任何一个企业必须面临的风险。筹资风险主要包括偿债风险和收益变动风险。偿债风险是指由于借入资金严格规定了借款方式、还款期限和还款金额，很多企业由于负债较多或者经营管理不善或者现金周转不开，最终导致企业不能按期还本付息；同时，集团企业使用资金所产生的效益具有不确定性，这种不确定性会通过负债的财务杠杆产生放大效应。当税前利润增多时，会加大所有者的收益，相反的，会给所有者收益造成更大的损失。 　　（二）集团公司投资方面的风险 　　一般而言，高风险对应高收益、低风险对应低收益。集团公司面对新的投资项目，首先必须衡量其收益和风险是否匹配。风险再低的项目也不一定能保证项目达到预期的收益。在集团企业的实际投资过程中，经常会出现投入资金的实际使用效果偏离预期结果的情况，即集团企业经常面临投资风险。与项目投资相关的风险主要是指企业外部经济环境和企业经营方面的问题所导致的经营风险。经过分析，我们可以采用经营杠杆系数和投资收益率方差来评估集团企业的投资风险，经营杠杆系数，是指息税前利润变动率相当于产销量变动率的倍数。它反映了项目投资风险的大小。经营杠杆系数越大，投资项目面临的风险越大，反之，越小。 　　（三）集团公司经营运转方面的风险 　　经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节的不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动的风险。经营