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金融保险行业上市公司内部控制有效性的研究 　　摘要：针对日益频繁的财务舞弊、会计造假现象，我国出台了《基本规范》、《配套指引》等一系列政策，以加强企业内部控制建设，提升企业经营管理水平和风险防范能力。文章选取了金融保险行业41家上市公司为样本，以样本公司2012年的数据构建了内部控制有效性评价模型，对金融保险行业的内部控制有效性进行了实证分析，并提出相关政策建议。 　　关键词：金融保险；内部控制；主成分 　　一、引言 　　内部控制评价理论在内部控制理论体系中占有着重要的地位，是内部控制循环中不可或缺的一个重要环节。健全合理的内部控制评价体系能够指导内部控制评价工作的展开，也能为内部控制评价的实践提供理论依据。目前，我国关于建立企业内控体系的理论已经相对完善，如张先治等（2011）结合国内外内部控制评价理论研究和实践的现状，构建了以目标为导向的内部控制评价体系；张兆国等（2011）以内部控制目标实现的程度为基准，利用模糊层次分析法构建了内部控制评价体系。本文通过实证分析构建了内部控制有效性评价模型，分析了金融保险行业上市公司内部控制的现状并提出政策建议。 　　二、内部控制有效性评价指标的构建 　　COCO将“有效的控制”定义为：企业能否可靠地实现其目标取决于其能在多大程度上合理保证企业目标的实现；认为企业如果能够保证其经营效率目标、财务报告目标和合法合规目标的实现，企业的内部控制就是有效性的。本文以内部控制的合法合规、资产安全、财务报告、战略、经营效率等五大目标为基础选取内部控制有效性评价指标，构建内部控制有效性评价模型。 　　（一）合法合规指标 　　《公司法》、《基本规范》和《配套指引》等法律、法规和规章构成了公司的经营准则，要求上市公司按照准则公平参与市场竞争，获取正当利益，履行相应义务。本文选择违法违规事项作为第一个合法合规指标。 　　C1=1 不存在违法违规事件 　　0 存在违法违规事件 　　当上市公司被起诉时，给企业带来了负面效应，说明公司内部控制存在缺陷，可以通过赔付损失衡量。本文选择的第二个合法合规指标是赔付损失与总资产的比值。 　　C2= 　　（二）资产安全指标 　　建立完善的内部控制体系，能够防止资产流失、保证资产安全，提高资产的使用效率，实现资产的保值与增值，本文选择反映企业资产保值增值情况的指标每股收益增长率和净资产收益率作为资产安全指标。 　　A1=每股收益增长率 　　A2=净资产收益率 　　（三）财务报告指标 　　本文选取财务报表审计意见和重大会计差错两个指标作为财务报告指标。 　　R1=1 标准无保留审计意见 　　0 非标准无保留审计意见 　　R2=1 不存在会计差错更正事项 　　0 存在会计差错更正事项 　　（四）战略指标 　　本文选用衡量上市公司行业竞争优势的指标市场份额和衡量企业发展潜力的指标股东权益增长率作为战略指标。 　　S1=上市公司的市场份额= 　　salei表示上市公司的销售收入；∑alei表示同行业的所有上市公司的销售收入和。 　　S2=股东权益增长率 　　（五）经营效率指标 　　本文选用衡量上市公司资产经营效率、效果的指标资产报酬率和衡量上市公司盈利能力的指标每股收益（EPS）作为经营效率目标评价指标。 　　O1=资产报酬率 　　O2=每股收益 　　三、研究设计 　　（一）样本选取及数据来源 　　本文选取金融保险行业41家上市公司为样本，以其2012年的数据资料为基础，采用主成分分析法客观赋权，构建了评价模型并对样本公司的内部控制现状进行了分析。样本公司数据来自于国泰安CSMAR数据库。 　　（二）模型构建 　　内部控制有效性评价指标是以内部控制的目标为基础设计的，其中有定性指标，也有定量指标，本文采用主成分分析法为各项指标客观赋权。依据各项指标及其权重Wi，可以构建模型 　　E=W1*C1+W2*C2+W3*A1+W4*A2+W5*R1+W6*R2+W7*S1+W8*S2+W9*O1+W10*O2 　　四、实证分析 　　（一）赋权 　　首先，对模型中的指标进行赋权，以样本公司数据为基础，通过SPSS软件分析，得出成分矩阵，通过计算得出主成分Fi的系数Ai，如下表。 　　将指标通过SPSS标准化，得到标准化的指标变量Z=（ZC1，ZC2，ZA1，ZA2，ZR1，ZR2，ZS1，ZS2，ZO1，ZO2），则Fi=Z*Ai，代入表1中的数据可得出主成分的表达式： 　　F1=Z*A1=-0.19ZC1+0.28ZC2+0.38ZA1+0.43ZA2+0.1ZR1+0.22ZR2+0.42ZS1-0.19ZS2-0.3ZO1+0.44ZO2 　　同理可得出F2，…，F10的表达式。 　　其次，以主成分