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金融集团及其内部限制竞争协议的研究 　　摘要:提供多元金融服务的金融集团一般是金融综合经营和跨业经营即产融混合合并的产物,其多元经营目的是各业务间高度互补和金融资源共享,集团内部各法律实体形成利益共同体,金融集团通过限制竞争协议尤其是集团内部的限制竞争协议安排达到逃避竞争的目的。金融集团内部限制竞争协议具有隐蔽性,监管难度极大,其对竞争秩序的损害不亚于前者,根据“企业内部共谋理论”有必要对金融集团内部成员企业之间的限制竞争协议进行必要的规制。 　　关键词:金融集团;金融业综合经营;金融集团内部限制竞争协议;企业内部共谋理论;反垄断法规制 　　中图分类号:D922.28 文献标识码:A 　　DOI:10.3963/j.issn.1671-6477.2010.02.011 　　 　　金融集团和金融集团化是市场规律下金融综合经营甚至跨业经营的必然产物。在欧美日等发达国家,金融集团化已经成为主流趋势。2008年初,我国银监会、保监会正式签署《关于加强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录》,银保相互投资开闸,开展保险联合借记卡、住房抵押贷款配套保险、保单质押贷款等业务。此外,商业银行与证券公司合作以及保险公司与证券公司合作业务也陆续开展。 　　2008年5月,中国人民银行宣布长三角地区有条件的金融机构可以积极进行金融综合经营的试点,中国人民银行等相关部门正在紧锣密鼓地推进金融控股公司立法工作。在我国加入WTO尤其自金融行业过渡期满的2006年底以来,外资银行加快进入我国金融市场,借重本土资源的优势,跨过金融集团在我国合并本土的中小型银保企业也成潮流。我国目前正在积极稳妥地发展金融控股公司,金融集团的发展悄然走上快车道,这是由于金融集团资源整合的优势在于集团核心竞争力强,其市场地位日益攀升。但是作为金融集团资源整合主要实现途径的内部限制竞争(垄断)协议,因其回避集团内部竞争且对相关市场上其他竞争者加以限制,形成对相关市场的控制与支配,否定甚至扭曲市场机制对社会资源的优化配置,所以需要反垄断法予以规制。对于这方面问题,有必要在理论上进行深入研究。 　　 　　一、 对金融集团的法律界定 　　 　　(一)金融集团的法律含义具有复杂性和多重性 　　在企业集团立法最发达的欧洲大陆,一般认为企业集团即通过持股方式将数个法律上独立的企业联合成为一个经营单元的现象,其中涉及的最重要的两个概念是“控制”和“支配(统一管理)”[1]。20世纪50年代以来,随着金融分业经营结构的打破,金融自由化、全球化势头的高涨,金融服务业发生了巨大的变化,那些能提供银行、证券、信托、保险和租赁等综合金融服务与产品的金融机构通常被称为金融企业集团,也即金融集团,属于企业集团的范畴[2]。 　　根据欧盟于2003年11月生效的《金融集团监管指令》,金融集团是指符合下列条件的企业集团:集团的总公司是被监管的金融机构,或集团中至少有一个子公司是被监管机构;如集团的总公司是被监管机构,该总公司可以是金融机构的母公司,也可以是金融机构的参股公司,或是与金融机构通过合同、章程达到统一管理的公司,或管理、监督人员的主要部分与金融机构的同等人员相互兼职的公司;如集团总公司不是被监管机构,集团的业务应主要为金融业务;集团中至少有一个机构为保险业机构,并至少有一个机构为银行业或投资业务机构;集团的保险业务总量以及银行或投资服务业机构的业务总量都是重要的。根据该指令的定义,金融集团的任一个子集团满足上述条件也应当视为金融集团[3]5。这是迄今为止,对金融集团所做的最为完整,且具有法律效力的定义。 　　20世纪90年代国际社会对金融集团的监管问题日益关注。国际经济组织为了协调各国对金融集团的监管,对金融集团的含义作过多种概括性或指导性的描述。如证券监管国际组织在1992年的《金融集团监管原则》中将金融集团描述为:共同所有权下的任何公司群体,该群体中的一个或多个公司从事相当规模的证券业务、银行业务、保险业务以及其他金融服务业务[3]6。 　　由巴塞尔银行监管委员会、证券监管国际组织和保险监管国际协会(IAIS)共同组成的金融集团联合论坛于1999年在《对金融集团的监管(最终文件)》中将金融集团表述为:主要业务为金融业务,且其中接受监管的机构在很大程度上从事着银行业务、保险业务和证券业务中至少两种业务的集团[4]。这就从国际监管的角度正式认可了金融混业经营这一现实。 　　从上述定义性的描述可以看出,金融集团一般是指提供多元金融服务,且至少提供两种不同金融服务的集团。在现实当中,金融集团分别有四种表现模式:一是以英国为典型国家的银行母公司模式,二是以日本传统的财阀为代表的银行参股模式即混业集团,三是德国、荷兰的全能银行模式,四是美国及受其影响的日本和我国台湾地区采用的金