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不完全契约理论发展前景剖析 　　摘要： 交易费用经济学（TCE）和产权理论（PRT）是不完全契约理论两个重要的理论分支，威廉姆森（2010）对TCE发展刚做了阶段性归纳整理，哈特（2011）则正在引领PRT迈向行为经济学，近年来TCE和PRT的理论发展都取得不少进展，现在正是对这些工作进行阶段性总结的时机。本文将在介绍TCE和PRT理论的基本思路和发展的基础上，针对契约不完全的理解、有限理性假设、事前激励与事后激励等关键问题进行理论探究。 　　Abstract： Transaction Cost Economics and Property Rights Theory are two important branches of the Incomplete Contracting Theory. Williamson（2010） has just done the summarization of the development of TCE， and Hart（2011） is leading PRT towards behavioral economics. These years has seen a lot of progress of the TCE and PRTs theoretical development. Its just the time to make a summarization of the work all the scholars have done. the This article will introduce the basic ideas and development of the theory of TCE and PRT， as a consequence， to lead out the exploration of the understanding of incomplete contracting， bounded rationality assumption， as well as the ex ante incentives and ex post incentives as the key issues. 　　关键词： 不完全契约理论；交易费用经济学；产权理论 　　Key words： the Incomplete Contracting Theory；Transaction Cost Economics；Property Rights Theory 　　中图分类号：F270-05 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2013）02-0327-03 　　1 导论 　　科斯（1937）在他那篇开创性论文中首次提及契约的不完全性，同时在有限理性和机会主义为假设基础上提出“契约人”的概念，由此发展而来的不完全契约理论以交易为基本分析单位，将所有交易还原为一种（不完全）契约开展研究。沿着科斯理论发展而来的不完全契约理论有两个重要的分支：一支是以威廉姆森为主要代表的交易费用经济学（TCE）以强调事后适应性治理为主要研究方向，另一支是以哈特为主要代表的产权理论（PRT）以强调事前产权激励为主要研究方向，分别从不同的侧面对现代企业组织行为进行一些成功的解释。 　　2 交易费用经济学的基本思路和发展 　　2.1 TCE的早期发展 始于对纵向一体化问题的研究，以威廉姆森为主要代表的交易费用经济学（TCE）继承和发展了科斯的思想。在以交易为基本分析单位并把每次交易看作一种（不完全）契约，以及有限理性和机会主义的行为假设基础之上，TCE通过引入资产专用性、交易频率和不确定性三个维度度量交易费用以区分不同性质的交易，并根据不同性质的交易分为不同类型的契约，对应于不同类型的治理结构，继而通过比较不同治理结构的交易费用，进行比较制度分析。TCE认为最优的治理结构是能够最大限度地节约事前交易费用和事后交易费用的治理结构。可以说TCE在一定程度上解决了交易费用过于宽泛的定义所引发的非议以及交易费用静态分析的状况，更细致地考察了交易环境和交易内容的物理属性（资产专用性），使之易于被观察度量。 　　2.2 TCE的后期演化 威廉姆森（1985）指出交易费用经济学与解释经济组织的其他理论想区别的最重要特点在于：资产专用性、制度的比较分析、将企业看作是一种治理结构以及研究契约签订以后的制度问题，而资产专用性又是其中最重要的区别标志。威廉姆森（1991，2000，2005）进一步梳理归纳了其理论的核心内容，将适应性、治理与交易费用概念融为一体，为各自注入了可操作性的内容，根据不同的交易选择响应的治理结构以降低事后的不适应程度，将交易特征、契约不完全和治理结构选择联系起来，建