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企业短期债能力剖析 　　[摘 要]短期偿债能力是指企业在一定期间内的流动资产偿还流动负债的能力，它反映了企业偿付日常到期债务的实力。所以说一个好的企业必须具有充足的资金运用于企业的经营和生产，没有太重的债务压力，并且经营状况良好。如果一个企业缺乏偿债能力，即它的资金周转很困难，用于生产和经营方面的资金回越来越有限，也无法有效的筹集到社会上的停滞资金，有时甚至被迫出售本企业的长期投资或者出卖自己的固定资产，所以企业能否及时的偿还即将到期的短期债务，是反映一个企业的财务状况好坏的重要标志。 　　[关键词]流动比率 速动比率 现金比率 　　 　　一般来说，流动负债需要以流动资产来偿还，特别的是，它有时候需要用现金来偿还。所以，可以通过分析一个企业的流动资产与流动负债之间的关系来判断企业的短期偿债能力。反映一个企业短期偿债能力的指标主要有:流动比率、速动比率和现金比率。 　　 　　一、流动比率 　　流动比率是流动资产除以流动负债，它表明每一元的流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。反映了企业在短期内用流动资产偿还流动负债的能力。它的计算公式为:流动比率=流动资产/流动负债。一般来说，这个比率越高，说明这个企业短期偿还流动负债的能力就越强，企业就有较高的信任度，则债权人就会认为自己的投资资金收回的可能性越大.这个比率高，不但反映了一个企业拥有的周转资金多，而且还表明了这个企业可以变现的资产数量大，则债权人 的担心程度就小。 　　如果这个比率刚好等于1，只要本企业的资产不流失到本企业以外，流动资产能及时的实现价值转换，那么企业的流动负债就可以有一定的物质作为偿还的保证，流动负债的偿还就有可能实现.但是，有时候就是这个比率为1 ，由于流动资产在转换价值的过程中出现一些问题或阻碍它实现其价值的障碍，也会使企业可能有到期偿还不了的风险。如果这个比率小于1，说明这个企业没有一定的流动资产作为偿还流动负债的保证，流动负债的偿还可能难以实现，所以它对于债权人来说，则意味着自己所投资的项目的风险很大，从而会渐渐的减少对这个企业的投资或赊销商品，进而导致这个企业很难向社会筹集资金。即使这个企业在外的信任度很好，短期内能够筹集到资金，但是长期以这种小于1的比率经营下去的话，偿还短期债务的危机迟早回出现的。如果这个比率大于1，说明这个企业有足够的流动资产作为偿还里负债的保证，使流动负债能够及时的偿还，所以它对于债权人来说则是一件好事，债权人对自己所投资的企业比较放心。 　　但是一个企业的流动资产除了一部分作为偿还本企业的流动负债外，还应该保有一部分作为企业经营的需要。按照西方国家长期经营的经验，这个比率为2比较合适。如果这个比率为2，则说明这个企业除了能够偿还本企业的流动负债以外，还有足够的 流动资金作为本企业的生产经营的需要 。 　　虽然流动比率是衡量一个企业偿还短期债务的一个很好的指标，但是在分析一个企业的实际的具体偿还债务的能力的时候，还应该注意以下几点： 　　（一）这个比率越高，对于债权人来说是向往的，但是对于企业的经营管理人来说并不是一件很好的事。这说明了这个企业流动资产占有的资金太多。 　　（二）这并不是衡量一个企业偿还债务的绝对标准。比如：一个企业虽然目前没有足够的货币资产，但是也能够通过借款来偿还当前的债务。所以说，我们在分析的时候应该重点分析这个企业流动资产在将来能否变现，这样才能说明一个企业的真正偿债能力。 　　（三）不同的企业这个比率的标准也不同。例如：商品流通企业就应该比生产企业的比率高；交通发达的地区的企业就应该比交通欠发达的地区的企业的比率高；甚至在同一个企业，在不同的季节，这个比率也不完全相同，通常在旺季的时候比淡季的比率较高一些。 　　 　　二、速动比率 　　速动比率是指一个企业的速动资产除以流动负债的比率，计算公式为：速动资产/流动负债。它是用来说明一企业的所有流动资产中可以用来立即偿还债务的能力。所谓速动资产，就是指流动资产减去不能立即变现的项目后的资产。计算速动比率要扣除存货，是因为存货是流动资产中变现速度最慢的项目，只有当产品销售出去，而且商品款能够完整的收回以后才能变现，一般企业要完成这两个步骤需要很长的时间，至少不能够立即变现，现实交易中也是不可能出现这种交货后立即就能收款的。流动资产中要扣除预付帐款和待摊费用的原因是，它们的本质都是企业预先交付的费用，就是经过再长的时间也不能变现的，更不用说立即变现了，所以都不计入速动资产。 　　速动资产是流动资产中扣除那些不易变现的项目后的资产，所以它也是衡量一个企业短期偿债能力的有效的辅助标准。有的企业它的流动比率虽然很高，但是它的流动资产中存货、预付帐款、待摊费用等这些不易变现的比重很大，则实质上它的短期偿还债务的能力仍不强。按照西方国家