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企业集群下中小企业联保贷款动态博弈剖析 　　摘要：本文运用动态博弈模型分析了企业集群内中小企业社会资本集聚路径，集群内企业间信任作用机制，进而从单期和重复博弈两方面对集群中小企业联保贷款进行了完美信息动态博弈模型分析，提出银行将企业声誉成本稳定在定值将有效避免集群内联保贷款企业的违约行为。 　　关键词：社会资本　中小企业　联保贷款　动态博弈 　　一、引言 　　在市场经济浪潮的推动下，我国涌现出数以万计的中小企业，这些企业随着龙头企业的发展已经成为辅助经济前进的不可或缺的重要动力。但是，由于中小企业与银行之间存在较严重的信息不对称，致使银行对中小企业信贷成本高，因而绝大部分银行不愿为中小企业提供贷款。对于直接融资已经非常困难的中小企业，间接融资受困更成为制约我国中小企业发展的瓶颈，亟待解决。近年，围绕中小企业间接融资的研究越来越多，国内外学者的研究归纳起来，大致形成了两种思路：一种思路是“关系型贷款”，但由于其严重依赖于信用社工作人员私人渠道获取贷款企业信用信息而难于推广；另一种是引用孟加拉乡村银行的农村小额信贷模式，通过两家或两家以上相互熟悉的中小企业自愿结成联保小组申请贷款，共同承担连带责任的联保贷款，可能受到自2000年以来我国开展的农户联保贷款实施效果不佳的影响，这一模式在中小企业中的应用也不广泛。 　　在此，我们引入企业集群概念。之所以引入企业集群的概念，是因为中小企业按照共生理论的要求，积极营造共生条件，不断加强与其他企业的物质、信息和能量的联系，结成紧密的共生体，可以提高中小企业的竞争力和市场地位，增强融资能力。目前，企业集群作为较成功的产业组织形式之一，在经济社会发展中的作用日益突出，是当代经济组织发展的一个重要方向。作为一种本地化方式，企业集群在一定程度上对于经济落后地区可以用来缓解由于极化作用而带来的资本要素的分配不均，帮助当地的企业尤其是中小企业缓解资金的困扰。因此，研究企业集群对于中小企业融资的作用，尤其对于缓解中小企业面临的资金困境具有积极的现实意义。企业集群指“在某一特定区域内互相联系的、在地理位置上相对集中的、共处一个竞争环境中的企业和组织的集合”，中小企业集群则是介于纯市场组织和纯企业组织之间，由一群既各自独立又互相关联的企业通过分工协作聚集在一起的特殊产业组织形式。张卫国和冉晖在《中小企业团体贷款研究综述与分析》中总结，集群企业之间形成的以相对小规模、封闭的关系网络为单元网络结构促使企业内的中小企业存在关联性强、稳定性好、根植性久、企业效益佳以及拥有多重监督与互助机制、独特的声誉机制、银企共生性、资源共享性，行业协会的相对成熟，并能够得到政府的大力支持等特征。 　　二、企业集群下社会资本集聚对中小企业融资信任路径分析 　　企业集群主要有自发企业集群和构建企业集群，目前政府规划引导的构建企业集群在近几年成为了地方经济发展的主要推动力，如政府组建设立的工业园区、出口加工区等。但是这种构建企业集群由于缺乏地缘沉淀，故不可避免地会有机会主义的倾向，但这种倾向并非不可避免。集群内企业成员都具有有限理性，他们可以通过信任彼此，防止机会主义，达成共赢。下面，我们仅简单地从收益方面用博弈模型对企业间信任产生的路径进行分析。假设集群内有合作愿望的企业1和企业2，各自可采取信任和机会主义两个行动，则支付矩阵如表1所示。 　　这是一个典型的囚徒困境问题。若π2＞π1＞0＞π3，则单期两企业的博弈必然都选择机会主义行动的非合作纳什均衡。但很显然，为了能够长期获益，在重复博弈的情形下，只要其中一方选择信任行动，那么另一方选择机会主义行动的可能性就小得多，如此形成双方互信的良性循环。现实中，企业集群内各企业之间的交流具有频繁和重复的特点，故成员企业间互相信任是大有可能的。假设企业1与企业2进行重复博弈，α为跨期折现率，分别考虑冷酷策略和以牙还牙策略。 　　博弈双方的冷酷策略为其中一个企业选择信任行动，则另一企业也选择信任行动；只要其中任何一个企业选择机会主义行为，另一企业将永远选择机会主义行为的策略。假设π2是一个企业选择机会主义行为的收益现值，π1/（1－α）为一个企业选择信任行为的收益现值，要达到企业选择信任行动避免机会主义行动的办法就是，让α足够大，使α＞1－π1／π2，让选择机会主义行为的企业的付出远大于收益，集群内理性的成员企业会选择信任行动，避免先选择机会主义行为，成员企业之间信任才能产生并得到延续。从分析中可以看出，冷酷策略如同其名，是一种残酷的惩罚策略，而先选择机会主义行为的企业将使两个企业永远失去合作的机会，同样，对受惩罚企业而言，付出的代价就是长期的合作利益。所以，受害企业采取以牙还牙策略是可取的。 　　我们假设企业1选择了一次机会主义行为，根据以牙还牙策略，企业2将实施连续N期的惩罚行为。如果企业